外汇百科：外汇全球行为准则（十二）

原则26

市场参与者应维护具备系统和内控的适当风险管理框架，对其面临的外汇风险进行识别和管理。

有效风险管理始于市场参与者对面临的各类风险的识别和了解，涉及到风险限制和监测机制的创建，以及风险缓解和其他审慎实践的采用。有效的风险管理框架可能包括但不限于：

设定风险限制的适当和证据充分的审批流程；

识别、衡量、整合和监测外汇业务风险的全面和证据充分的策略，包括特定于以主经纪商身份作为客户交易中间人的市场参与者或提供市场接入的市场参与者的风险；

备有证明文件的政策、流程和控制，并且定期进行检查和测试，从而管理和缓解风险；

风险管理政策和控制在机构内的明确沟通，从而提升意识和合规以及流程和程序，从而促进员工对此类政策和控制的了解；

促进风险有效监测和及时报告的信息系统；

稳健的事件管理，包括适当提价、缓解措施、经验吸取；

对于所有产品、服务、程序进行稳健的风险评估，从而识别新出现的风险；

健全的会计政策和实践，包括审慎一致的评估方式和流程；

合适稳健的风险控制自我评估流程，包括补救被识别的漏洞或弱点的流程。

部分市场参与者为其他市场参与者提供信贷中介或市场接入，例如主经纪商和电子化交易平台。这些市场参与者应拥有风险管理和合规框架，相关框架应对相关活动加以考虑。另外，准则鼓励相关市场参与者与使用其信贷中介或市场接入服务的市场参与者进行线上对话，从而强调关于市场中适当行为的期望。

原则27

市场参与者应采取措施，显示、监测、控制实施的外汇市场交易活动相关风险。

这些实践包括但不限于：

定期监测交易活动，包括失败、取消或错误交易的识别和内部提价，视情况而定。

自动或手动监测系统，识别实际或意图的市场失当行为和市场操纵。相关人员应具备资质，能够察觉可能显示不公平交易或操纵实践的交易形态。市场参与者可能使用特定数据或指标，对需要进一步审查的行为进行标记，例如场外报价、重复订单、以及异常规模订单。

用于风险管理和记账目的的评估的验证，由独立于拥有相关风险的业务部门的员工实施。

向相关风险管理部门和高管定期、及时、独立报告风险仓位和交易者盈亏声明，包括对超出预期的盈亏情况进行进一步审查，视情况而定。

应及时准确获取交易，这样就可以出于监测目的，以及时准确方式计算风险头寸。

前、中、后台系统定期对账，由独立于业务部门的员工识别差异、跟踪解决方案。

当风险限制被突破时，及时向高层机构或个人报告，包括采取后续行动，使风险限制在一定范围内，以及实施任何可以防止情况再次发生的举措。

关于适当订单和报价提交的适当控制，例如，在电子化交易提交的情况下关闭开关或节流阀。这些控制的目的应为防止超过预定规模和报价参数以及财务风险敞口阈值的错误订单或报价的进入和传递。

市场参与者应意识到依赖单一流动性来源的相关风险，并在适当时候加入应急计划。

原则28

市场参与者应采取措施，独立评估风险管理和合规功能的有效性，并遵守风险管理和合规职能。

应定期执行独立评估，对任何审查结果进行记录，对整改措施进行跟踪。

使用合适的评估方式，所有与外汇市场活动相关的重大风险都应包括在内。

评估团队应获得必要授权和支持，包括足够数量的具备必备经验或专业知识的员工。

评估结果应向合适的高层报告，以供检查和跟进。

在适当情况下，上述措施应由审计部门实施。