汇市闪崩倒计时?50年来爆发8次重大危机 这一货币惨遭“十面埋伏”
随着国内危机的持续发酵,阿根廷国家风险指数升至2005年以来新高,“股债汇三杀”仿佛已经成为了阿根廷市场的常态。
数据显示,今年迄今,阿根廷比索兑美元跌幅已超过22%;阿根廷主要股指Merval指数暴跌超20%;多家评级机构再次下调阿根廷长期外币债务评级,阿根廷国债较美国国债利差增加百余个基点。
不少人开始担心,随着这场始于20年前的债务危机愈演愈烈,阿根廷是否正走向第九次主权债务违约,而这颗巨大的“地雷”是否会进一步引发新兴市场的崩盘危机呢?
【阿根廷再次遭遇“十面埋伏” 扶不起的比索恐再度闪崩】从目前的形势看,阿根廷发生第九次主权债务违约的风险非常大,美银美林甚至直接指出,阿根廷在明年遭遇主权债务违约概率高达50%。对此,金十为您整理了致使阿根廷陷入如此困境的四大“凶器”。
1。最初的导火索——阿根廷的总统大选
众所周知,如今困扰着阿根廷的种种风波皆始于阿根廷的总统大选。
在8月11日的初选中,现任阿根廷总统马克斯意外惨败给反对派候选人费尔南德斯。马克斯的初选失利意味着,他10月再次当选的可能性已经微乎其微,阿根廷很可能将面临一次剧烈的政局动荡。
分析称,尽管马克斯就任后并未能改善阿根廷的经济状况,但对国内外投资者而言,更换领导人将带来更大的经济风险。
具体来说,首先,随着市场不安情绪的蔓延,金融状况将进一步收紧,进而进一步施压阿根廷脆弱的经济;其次,费尔南德斯上任后,或将推行宽松政策,届时阿根廷政府的预算可能会再度膨胀,债务危机进一步加深;最后,新领导人的上任可能会危及IMF对于阿根廷的经济援助,该援助是在马克理的领导下达成。
2。最强经济杀器——恶性通胀
然而,即使没有总统大选这一导火索,阿根廷国内经济也是危机四伏。其中,最明显的危机就是居高不下的通胀。自2018年以来,阿根廷的平均通胀率就一直维持在25%左右。
为了控制物价的飙涨,马克斯宣布一揽子财政措施以保证居民的基本生活水平。然而,分析表示,马克斯的政策只不过是“隔靴搔痒”,并不可持续。
分析指出,比索的暴跌和不断上涨的通胀已经形成了一个恶性循环。具体来说,比索被疯狂抛售的原因之一就是阿根廷国内通货膨胀一直居高不下,而随着比索继续下挫,阿根廷的通胀又将进一步加速。
评级机构标普预言,阿根廷的通胀将在2019年年底达到55%。届时,阿根廷或再次遭遇金融崩盘。
3。致命一击——IMF和国际对冲基金的联合“反水”
今年以来,随着比索的跌幅不断扩大,市场开始越来越担心阿根廷的偿还能力,尤其是向阿根廷发放了445亿美元援助资金的国际货币基金组织表示:
“由于阿根廷经济规模相对较小,且随着全球央行货币政策继续放松,新兴市场国家面临的融资和债务风险得到一定缓解,融资条件比以往更加宽松,阿根廷目前的经济危机对其他新兴市场的影响有限。总的来说,新兴市场更多地受到全球经济状况,全球贸易局势以及美联储和其他大型央行的货币政策立场的推动。”
市场人士指出,阿根廷金融市场动荡的根源在于国内危机。同时,它与事件因素的意外影响叠加在一起。它是内生的、偶发性的,短期内可能对周边市场产生溢出效应,但预计不会造成大规模蔓延,新兴市场货币不太可能重现集体衰退。
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