地缘政治风险成2020新焦点 将如何引爆市场？

　　2020年伊始，地缘政治风险成市场焦点。

　　美伊局势新动态助力两油一度飙涨4%，现货黄金也在避险需求推动下涨破1550美元/盎司，日内涨超20美元，刷新2019年9月以来新高。这些重磅事件对市场的影响究竟只是“昙花一现”还是“旷日持久”？我们一起来梳理一下。

　　01最新动态

　　北京时间1月3日上午，据央视新闻报道，伊拉克电视台和三名伊拉克官员称，伊朗精锐特种部队“圣城旅”指挥官卡西姆·苏莱曼尼将军在巴格达国际机场的一次空袭中丧生。

　　美方回应：据新华社，美国国防部确认，美国总统特朗普亲自下令美军击毙伊朗指挥官。美国五角大楼形容这是“为保护美国驻外人员而采取的决定性防御行动”。

　　伊朗回应：伊朗最高领袖哈梅内伊表示，伊斯兰革命卫队苏雷曼尼少将遇害，将会双倍增加伊朗抵抗美国与以色列的决心。伊朗总统鲁哈尼则称，在袭击事件后，伊朗将会进行报复。

　　中方声明：据人民日报，外交部称，中方一贯反对在国际关系中使用武力。我们敦促有关各方，特别是美方要保持冷静克制，避免紧张局势进一步升级。

　　美国公民离开伊拉克：据人民日报，美国国务院发布紧急安全警告，要求在伊拉克的美国公民立即撤离，同时暂停使馆领事服务。另外有企业消息人士指出，部分外国油企已经疏散部分持有美国国籍的雇员离开伊拉克巴士拉。伊拉克石油官员表示，人员的撤离将不会影响油气的运作、生产以及出口。

　　02精选分析

　　美伊局势来龙去脉

　　据新华社，2019年12月27日，伊拉克北部基尔库克附近一处军事基地遭火箭弹袭击，一名美国承包商死亡，多名美国军人和伊拉克人员受伤。美国认定伊朗控制的伊拉克什叶派武装需要对这一系列袭击负责，而伊朗才是“幕后黑手”。

　　据中新网，2019年12月30日，美国空袭亲伊朗的伊拉克民兵，导致25人死亡，51人受伤。

　　而2020年1月3日的行动，可以说是美国最新的报复行动。

　　分析指出，虽然美国和伊朗数十年来一直处于敌对状态，但他们很少像最近几个月这样紧张。美国正试图剥夺伊朗的石油收入(这是伊朗经济的命脉)，伊朗则一方面表示要违背核协议，一方面被指控参与袭击沙特石油设施和油轮。据环球时报，伊朗指挥官的死亡被认为是中东地区局势变化的一个潜在转折点，预计将引起伊朗及其支持的武装组织在中东地区对以色列和美国的猛烈报复。

　　对市场的影响

　　3日早盘，美国方面承认下令击毙伊朗指挥官，以及伊朗方面的回应导致市场对地缘政治风险的担忧飙升，美、布两油一度双双涨超4%，布油上破69美元关口，为去年9月沙特石油设施遇袭以来首次。黄金上破1550美元关口，日内涨超20美元。

　　目前投资者最关心的是，这一重磅事件对市场的影响是短暂还是持久的？

　　从具体原油供应来看，这一事件的影响其实有限。虽然美国极为罕见发动对伊拉克民兵的直接袭击，也导致市场对于伊拉克原油供给的担忧，毕竟伊朗和伊拉克两国合计原油生产能力约为700万桶/日，但是从出口来看，伊朗2019年日均出口量仅为50万桶/日，伊拉克则约为350万桶/日。

　　目前的情况是，受到袭击的基尔库克地区产量仅有几十万桶/日，而伊拉克的原油重镇位于南部巴士拉省，只要危机不蔓延至南部，伊拉克原油供给的保障就不会受到特别影响。一位业内人士表示：

　　“目前还是建议以观望的态度来观看这一事件。伊朗这边本来出口就不大，受到影响也只是伊拉克产量较小的地区，目前看还是相对可控。”

　　但我们也都知道，地缘政治风险对市场的影响绝不是仅仅通过影响供应，其更大的威力在于加剧市场对不确定性的担忧。Axitrader的首席亚洲市场策略师Stephen Innes在一份报告中指出：

　　“这次不仅仅是小冲突那么简单。这是在强势地展示武力，是彻底的挑衅，可能会引发又一场中东战争。准备好防御策略工具包，因为你随时可能需要它。”

　　NBC新闻记者莱德曼也表示，此次事件可能成为近年来中东地区最具震撼性的事件之一。前中央情报局官员、舆论撰稿人Bryan Dean Wright表示，鉴于事态已经演变到当前的程度，没有人能预料接下来将发生什么。

　　曾在加皇银行担任全球大宗商品策略主管的Helima Croft分析称，如果伊朗采取报复行动，活跃在伊朗的美国石油巨头埃克森美孚和雪佛龙公司将首当其冲。

　　另外值得注意的是，有分析指出，美伊局势此时升级可能另一个原因——与即将到来的2020年美国大选有关。早在2012年奥巴马的连任选举时，特朗普就已将对伊政策与时任总统支持率挂钩。大选年已经到来，在弹劾风波下，为了争取支持率，脚踩伊朗为连任加码也是特朗普很可能的动机之一。

　　这也意味着，在大选尘埃落地之前，美伊局势的不确定性或难平息。

　　其他地缘政治风险

　　2020刚开年，地缘政治风险便成了投资者关注的重点。不仅是美伊局势，土耳其与利比亚以及美国和古巴之间的最新动态也非常值得关注。

　　据新华网，土耳其议会1月2日召开紧急会议，通过授权土耳其政府向利比亚部署军队的议案。根据该议案，土耳其军队在利比亚的部署时间将为一年，土耳其政府将决定出兵时间以及部署军队的规模和范围。

　　利比亚国家高等委员会2日发表声明回应称，对土耳其议会当天通过授权土耳其政府向利比亚部署军队的议案表示欢迎。

　　据环球网，特朗普电告土耳其总统埃尔多安称，外国干预会让利局势更复杂，领导人一致认为有必要缓和叙利亚伊德利卜地区的局势。

　　鉴于利比亚拥有非洲最大的石油储量，土耳其政府的出兵不仅将使利比亚局势发生改变，还将对其石油工业产生重大影响。因储油区频繁遭遇空袭，利比亚国家石油公司正考虑关闭其位于西部的Zawiya 港口，撤离位于Zawiya港口炼油厂的所有员工，并关闭停止Sharara油田的运作。此举将使得利比亚原油产量减少30万桶/日。

　　另一方面，北京时间1月3日，美国国务院称，美国对古巴国防部长实施制裁。财经网站Fxstreet分析师Panchal指出，美国和中东局势升温，以及美国对古巴国防部长最新的制裁，似乎都挑战目前的市场风险偏好，支撑避险需求。

　　地缘政治局势变化莫测，投资者还需打起十二分精神。Oanda驻新加坡的高级市场分析师Jeffrey Halley就表示，本周因假期而缩短，投资者需重点关注下周一，那才是“交易年度真正的开始”。Halley提到：

　　“刚进入新年的第三天，一大堆地缘政治不确定性就已经摆在投资者面前，这也是我现阶段不愿意展望新年第一季度之后情况的原因。”