1月24日外汇交易提醒：关注欧洲央行利率决议和德拉基讲话

　　周三(1月23日)美元走低，美元指数刷新近三日低点至96.04，贸易和全球经济不确定性令美元短期前景蒙尘，并令美元兑其他主要货币困于窄幅区间内交投。硅谷银行资深外汇交易员Minh Trang表示，贸易冲突和紧张局势，美国政府关门，以及有关2019年全球经济增长的更多讨论，这些都是在我们找到明确方向之前需要找到答案的因素，他们承认通胀和经济成长的风险偏向下行，人们对于在任何一个方向上过度建仓都较为谨慎。

　　摩根士丹利外汇策略全球主管Hans Redeker在一份客户报告中称，美元从1月9日低点反弹的走势似乎已经结束，因美国公布的经济数据疲弱，尤其是在楼市和企业投资等对利率敏感的领域。美国政府部分关门已经进入第33天，这加剧了投资者的不安。美国参议院多数党领袖、共和党人麦康奈尔表示，他计划周四就民主党提出的一项为政府提供三周资金的提案进行投票。国际货币基金组织(IMF)周一下调今明两年全球经济成长预估，称中国及欧元区经济放缓超过预期，且IMF表示，贸易紧张局势未能得到解决，可能会进一步损害正在放缓的全球经济。

　　美元兑日元上扬0.2%，此前日本央行周三维持经济刺激计划不变。日本央行下调通胀预估，维持超宽松货币政策不变。经济压力增加和全球需求放缓，给该央行多年来促进经济持续增长的努力带来威胁。外汇交易商的注意力现在转向欧洲央行。市场观察人士预计，欧洲央行将在周四的会议上承认欧元区经济面临越来越大的威胁。

　　英镑升至10周高位，此前英国反对党工党表示，将支持议员们阻止英国无序脱欧的努力。英国将于3月29日退出欧盟，但首相特雷莎梅的脱欧协议尚未获得议会的批准。

　　周四重要经济数据一览

　　20:45 欧洲央行公布利率决议

　　21:30 欧洲央行行长德拉基(Mario Draghi)召开新闻发布会

　　全球投行观点汇总

　　三菱东京日联银行：最新一系列强劲数据支持英国央行逐步收紧政策

　　三菱东京日联银行研究团队讨论了英镑的前景，并在中期保持结构性看涨倾向，最近英镑的出色表现，在一定程度上反映出一种乐观情绪，即英国将推迟退欧，以避免迫在眉睫的悬崖边缘风险。

　　可以理解，当前英国退欧不确定性上升，盖过了英国最新发布的经济数据。周二发布的最新劳动力市场报告提供了一些令人振奋的消息，这对英国经济来说仍然是一盏明灯。报告显示，在截至11月的三个月中，英国经济增加了14.1万个就业岗位，失业率降至4.0%。劳动力市场的紧缩对提高工资增长的影响更大，工资年增长率达到3.4%。经通胀调整后的实际工资增幅为英国退欧公投以来的最高水平。

　　这些事态发展支持英国央行进一步逐步收紧货币政策的计划，如果英国无协议脱欧得以避免，英镑也将走强。

　　澳洲国民银行：美元2019年保持结构性看跌倾向

　　澳洲国民银行研究团队讨论了美元前景，并在2019年保持结构性看跌倾向。当我们考虑美元的中期走势时，我们的观点受到估值和结构性因素的制约。在后一种情况下，“双赤字”上升以及美国债务轨迹相应上升等被视为重要问题。在估值方面，购买力平价等指标具有一定的价值；换句话说，美元的实际有效汇率相对于历史而言至少高估了10%。

　　美联储自12月中旬以来修正后的预期显示，美元目前将难以超越2018年的峰值，需要注意的一点是，市场将回归极端的避险情绪。我们2019年看空美元，但2018年下半年的美元指数交易区间至少在今年上半年的大部分时间里将保持不变。

　　摩根大通资管EMEA首席市场策略师Ward:欧洲央行今年不大可能加息

　　欧洲央行将发现今年加息难度很大，因为经济增长将趋缓，不足以推动核心通胀，导致核心通胀“看起来有点卡住”。欧洲央行难以开始正常化，但如果以现在的利率水平迎接下一次衰退，那将是真正的挑战。不过2019年不加息不意味着对欧洲金融业持负面看法，因为仍能看到信贷需求的增长。