最糟糕的时期似乎已经过去 美元走势大逆转短线冲高后重挫

　　周四(4月30日)，金融市场重磅消息繁多，备受关注的美国初请与个人消费支出数据出炉，与此同时，欧洲央行公布了最新的利率决议。美国上周失业金人数达到383.9万，这使得过去六周的初请失业金人数达到3030万人，为美国历史上添加了浓重的一笔。美国3月个人消费支出月率下跌7.5%，创下有记录以来的最大跌幅。欧洲央行维持利率不变，市场对其未扩大购债规模感到失望。在这些事件出炉之后，美元指数一度跳升30点至99.74，但之后走势很快逆转，短线大跌逾90点并刷新日低至98.82。随着美元下挫，欧元和英镑等主要非美货币也逆转跌势转而强势上扬，其中英镑/美元一度暴拉近170点。对此，有分析师指出，这一走势逆转背后并无基本面因素，主要是受到月底资金流动的影响。在美元下跌之际，黄金未涨反跌，在两波抛售潮的打压下，1700美元/盎司关口两度失守。有分析指出，近日在美股开盘之前，黄金连续五日遭到“神秘卖家”的打压。

　　美国劳工部周四公布的数据显示，上周初请失业金人数达到383.9万，尽管最糟糕的时期似乎已经过去，但经济阵痛仍在继续。接受道琼斯调查的经济学家此前的预期是350万。

　　截至4月25日当周初请失业金人数降至3月21日以来最低水准，但六周总人数达到3030万人，为美国历史上最严重就业危机的一部分。3月28日当周初请失业金人数达到创纪录的687万，此后每周都在下降。

　　续请失业金人数升至略低于1800万人，较前一周增加220万人。

　　四周移动均值跳升至1330万，较前一周均值增加370万。

　　在失业率飙升的同时，政府正在努力控制冠状病毒的传播。虽然一些州和直辖市已经开始恢复各自的经济，但美国的许多重要基础设施仍然处于封锁状态。

　　随着政府扩大了有资格领取失业金的人的名单，以及申领人在州政府部门面临持续的困难，初请失业金人数继续高速增加。经济政策研究所(Economic Policy Institute)本周早些时候估计，目前的申领人数可能少计了多达1200万人，这些人有资格领取福利，但由于无法申请或遇到其他障碍而无法领取。

　　巴克莱首席美国经济学家Michael Gapen此前表示，有迹象表明州一级的首申数量超过此前预期；旨在帮助企业在经济停摆期间留住员工的PPP计划，可能没有预想中的那样有效。

　　花旗集团经济学家Andrew Hollenhorst认为，就业岗位的离职率可能会在一段时间内保持高位，因为需求疲软会波及到起初未受到影响的企业。

　　劳动力市场的问题反映出经济活动出现了更大范围的下滑，这种情况直到最近才在数据中有所反映。周三发布的一份政府报告显示，一季度GDP收缩了4.8%。预计当最终的修正数据出炉时，情况会变得更糟，而且也只是开始显示损失的程度。

　　经济学家们不仅预计第一季度的数据将大幅下降，而且预计第二季度的降幅将是美国历史上最严重的。

　　最新的初请失业金数据出炉后，下周将公布4月非农就业报告。美联储主席鲍威尔周三表示，失业率可能会从3月份的4.4%升至10%以上。

　　根据FactSet的初步估计，4月份的非农就业人数预计将减少225万人，失业率为15.1%。

　　与此同时公布的另一项数据也表现疲弱：美国3月个人消费支出月率下跌7.5%，这是从1959年开始公布该数据以来的最大跌幅，且超过市场预期的下降5.1%。

　　此外，数据显示，美国3月个人收入月率下跌2%，可支配个人收入月率的降幅也是2%。作为美联储青睐的通胀指标，美国3月个人消费支出(PCE)物价指数月率下降了0.3%，除去食品和能源的核心PCE物价指数月率下降0.1%。

　　此外，3月份名义个人收入创2013年1月以来的最大降幅，反映出病毒大流行而导致薪资下降3.1%。同时，来自政府的失业保险计划的收入增长了39.1%，因为当月有超过1000万人申请失业救济。

　　美国经济分析局称，3月美国个人收入和支出的下降部分是由于新冠病毒在全美的传播以及几乎全美实行的社交隔离措施。这些情况导致需求的剧烈变化。例如工商业停工、学校停课，市场活动远程进行或者取消，消费者也取消了消费或者更量入为出。

　　白宫经济顾问委员会主席哈西特预计4月就业报告将显示失业率为19%左右。如果新冠疫情很快得到控制，经济便可能恢复正常。如果需要更多经济刺激，白宫应该很快会有更好的想法。如果各州能相对较快地恢复正常，可能不太需要再出台一项针对病毒的救助法案。

　　欧洲方面，欧洲央行公布了最新利率决议。欧洲央行在过去六周公布了一系列刺激措施，包括今年购买1.1万亿欧元债券的计划，但周四维持利率不变。

　　然而，欧洲央行表示，它将继续其大流行紧急购买计划(PEPP)，只要有必要。

　　央行在一份声明中表示：“理事会已充分准备扩大临时方案的规模和调整其组成，根据需要尽可能多地增加和延长其时间。无论如何，它随时准备对所有工具进行适当调整，以确保通胀在符合其对称承诺的情况下，以持续的方式朝着目标前进。”

　　欧洲央行还宣布了一系列新的长期再融资操作，以支持欧元区金融体系的流动性状况，并通过提供有效的流动性后盾，帮助维持货币市场的平稳运行。

　　欧洲央行行长拉加德表示，欧元区经济面临着前所未有规模和速度的衰退。经济活动大面积停止，预计第二季度经济在最糟糕的情况下将萎缩15%。

　　北欧联合银行指出，欧洲央行正试图提供更宽松的融资条件，而不是从实际上将主要再融资利率进一步下调至负值。在本次会议上，欧洲央行推出了新的抗疫紧急中长期再融资操作(PELTROs)，其中包括从5月开始的七项新举措。这进一步表明，欧央行未来降息的门槛很高，其仍有其他手段可影响市场利率水平。未来也可能会出台更多宽松措施，包括增加债券购买。

　　FXStreet分析师Yohay Elam表示，欧洲央行维持其量化宽松计划不变，只是表示可能会增加。欧元/美元还有很大的下跌空间，尤其是如果利差继续扩大的话。

　　美国信安环球投资公司首席策略师表示，市场对欧洲央行今日未扩大购债规模感到失望。欧洲央行放宽了针对定向长期再融资操作的贷款条件以及推出新的抗疫紧急中长期再融资操作，都是为了让银行变得更有吸引力，以便说服它们继续向实体经济放贷。

　　市场走势：欧美时段盘中，美元指数一度跳升30点至99.74，然而之后走势很快逆转，短线大跌逾90点至99关口下方，并刷新日低至98.82。

　　随着美元下挫，非美货币集体走高，唯独日元除外。欧元/美元在欧洲央行利率决议出炉之后一度下跌45点至1.0831，但随后暴拉140点，飙升至1.0971。英镑/美元在下跌至1.2472之后转而暴拉近170点，刷新日高至1.2641。美元/日元短线上扬近80点，突破107关口至107.21高点。

　　Forexlive首席货币分析师Adam Button指出，在这些市场大行情背后，并没有基本面新闻。日元交叉汇率的波动尤其大，目前正在飙升。英镑/日元在几分钟内上涨了150点。这可能与月底的资金流动有关。

　　FXStreet分析师Yohay Elam撰文称，除兑日元外，美元全线大幅下跌。这一大幅变动似乎与月底的汇率调整有关。欧元/美元汇率高于1.0950。早些时候，欧洲央行仅对其政策进行了微调，令投资者感到失望。欧洲央行没有采取行动令投资者失望，令意大利债券和欧元承压。现在看来，欧元的上涨似乎与此无关。

　　欧美时段盘中，现货金自高位持续走低，短线下跌30美元，触及1688.56美元/盎司低点。

　　金融博客Zerohedge撰文指出，在美国股市开市前，金价连续第五天像一只小海豹一样，在成交量巨大的市场上狂跌……

　　在这短短几分钟内，超过15000份合约涌入市场，其中8500份为看空，名义价值约达15亿美元。

　　与此同时，白银也受到冲击……

　　值得注意的是，比特币在过去几天里飙升得更高，在3月份遭受“卖出一切”行动的打压后奋起直追……

　　提醒一下，正如美国银行最近指出的，美联储不能印制黄金(或比特币)。

　　BubbaTrading.com首席市场策略师Todd Horwitz周三撰文称，黄金背后似乎有一个神秘大卖家。上周五、周一和周二，黄金在成交量巨大的情况下，每天都有15分钟左右的时间遭遇了大幅下跌。这些波动在20美元至40美元之间，随后小幅反弹。这一行动看上去像是一场被迫的清算，但与此同时，这种模式正在减弱。我们仍然做多并看涨黄金，但我们确实存在担忧。