美元最担心的事发生了!全球各大央行都在跑路
中国老话讲,“盛世古董,乱世金”。由于疫情造成的全球经济动荡,作为避险资产的黄金,再次吸引全世界的目光。
全球央行找美元替代品
截止4月14日,国际黄金现货价格盘中站上1730美元/盎司,再次刷新2012年11月份以来新高。这也意味着在2013年抢黄金的“中国大妈”们终于解套了!想当年,“中国大妈”们在买入后,黄金就开始了漫长的下跌之路,在2015年一度跌至1064美元/盎司,接近腰斩。
那么,现在随着现货金价的走高,一些极为乐观的投资者也在预期,黄金会在这轮牛市中站上2000美元/盎司的历史高位。因为黄金的重要产地——南非,近期“封城”,相当一部分矿业公司处于停产状态,导致黄金的供求关系趋紧。
但是,要提醒大家的是,现货的供需并不是金价上涨的主因。它上涨的主因还是利率下行和金融市场动荡之下,对冲资产贬值的投资需求。
众所周知,一直以来,美元凭借独有的流动性优势,获得了市场的青睐。那么,在美元的信用支撑下,美债作为核心避险工具,成了不少国家抢手的“香饽饽”。但随着美联储“卸下水龙头”,推出无限量量化宽松,这个举动就被认为美国是在“转嫁危机”,让全世界来买单。
在这样的情况之下,全球多个国家选择抛售美债,并宣布运回和计划运回之前寄存在美联储等海外金库中的黄金。这也就意味着在美国高负债率和世界对美元需求降低的背景下,美元作为全球主要储备货币的角色可能将被动摇,全球央行开始寻找美元的替代品。
那么,黄金作为曾经各国央行唯一的准备金,也是目前唯一可与美元相抗衡的避险资产,自然就会受到资金的追捧。
美国“赖账”黑历史
据世界黄金协会最新数据显示,今年2月份,全球各国央行净购入36吨黄金,比1月份高出近三分之一的量,这表明全球央行的购金活动依然是非常活跃的,而2019年全球央行的黄金净购买量已经增长650.3吨,较2017年增幅达到74%,创下了1971年美元与黄金脱钩以来的最高纪录。
与此相对应的是,截止3月25日的3周内,全球各国央行对美债抛售额已经超过1000亿美元,可能创下有记录以来的单月最大抛售额。
那么,这两组数据一对比,就能看出各国央行的避险情绪和对美元的不信任感。这种不信任,当然也是有历史原因的。
我们知道,早年间,美国建了一个布雷顿森林体系,确立35美元=1盎司黄金,承诺各国央行,随时可以找美国政府按照35美元/盎司兑换黄金。
但从60年代开始,因为持续的财政赤字和外贸赤字,美国债务持续上升,维持这个比价越来越吃力。最终,在1971年宣布关闭黄金兑换窗口,这也意味着美国背弃了1945年对全世界所做的承诺。实际上是违约。这个消息传出后,大家意识到美国政府是赖账的,美元大幅贬值,黄金从35美元/盎司暴涨至1980年初的850美元/盎司,而原油则从1.3美元/桶暴涨至34美元/桶。
所以,这次美联储开启“无限印钞”模式后,虽然美国口口声声表明:“美债不会违约”。但在疫情的持续冲击下,它的保证显得那么苍白无力。
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