拆解中国版数字货币

　　货币从来是主权的象征。替代M0的数字货币(DC/EP)，应当如何被“铸造”？

　　4月17日， 央行数字货币研究所对网传测试进展回应称，目前，数字人民币研发工作正在稳妥推进，数字人民币体系在坚持双层运营、M0替代、可控匿名的前提下，基本完成顶层设计、标准制定、功能研发、联调测试等工作。

　　当前阶段，央行数字货币(DC/EP)先行在深圳、苏州、雄安、成都及未来的冬奥场景进行内部封闭试点测试。

　　4月17日，21世纪经济报道曾报道，数字货币(DC/EP)由央行牵头进行，各家银行内部正在就落地场景等进行测试，有的已经在内部员工中用于缴纳党费等支付场景，苏州等地也将测试交通补贴以数字货币的形式发放。目前，数字货币(DC/EP)试点的机构包括工、农、中、建四大国有银行和三大运营商及阿里、腾讯等互联网公司。

　　不过这些信息都不足以解析未来数字货币的“样貌”。央行数字货币研究所、支付宝等参与央行数字货币研发、测试的机构专利申请说明书，则提供了一个观察数字货币的窗口。

　　多国央行开始测试

　　全球多国央行正在力推数字货币。

　　2月21日，瑞典央行宣布在全球率先开始其央行数字货币电子克朗(e-krona)测试该行此前称，央行的任务是促进安全和有效的支付系统，如果今后大多数家庭和公司不再使用现金作为支付手段，这项任务可能会更加困难，因此需要考虑在一个永恒的数字世界中应该扮演什么样的角色。

　　4月6日，韩国央行宣布，在2020年12月底进行央行数字货币CBDC的设计、技术审查、业务流程分析和咨询等准备，如技术筹备充足，则将在明年1月至12月进行小范围试点测试。

　　法国央行亦发布了CBDC实验应用方案征集令，宣布将在2020年7月10日前，选出最多10个方案进行下一步的试验。

　　根据中金公司的汇总，目前已有包括法国、韩国等在内的多个国家已公布其央行数字货币测试计划或方案。

　　稍早前的1月，IMF也明确将数字货币列为2020年首要任务之一，国际清算银行与加拿大央行、英国央行、日本央行、欧洲央行、瑞典央行和瑞士央行共同成立央行小组，开展CBDC应用案例研发。今年2月，美联储主席宣布，正在研究央行数字货币，但尚未决定是否推出数字美元。

　　不过各国央行对数字货币的理解、使用目的和技术路线并不相同。

　　例如，与我国央行数字货币(DC/EP)、英国央行数字货币(CBDC)不同的是，瑞典央行数字货币(e-krona)基于区块链构建，且其使用目的是作为现金补充，不支持“双离线”，但与我国数字货币一样均采用双层架构，而英国央行采用单层架构，该国数字货币的目的是实现竞争性支付系统。

　　专利中的数字货币

　　不管未来落地的数字货币将是什么“样貌”，对于消费者而言，支付宝、微信支付等移动支付的“零钱包”，与对“数字货币”的使用感受可能并无差异，但背后的思路则完全不同。

　　“移动支付方式本质上还只是一种支付工具，是一种对现有法定货币的信息化过程，还不能称作严格意义上的数字货币。”在今年2月28日公布的一份专利中，支付宝如是表示。

　　除四大行，阿里巴巴、腾讯等也参与数字货币的研发测试。21世纪经济报道记者根据国家知识产权局数据库梳理发现，数字货币相关的知识产权已有694篇。其中，“央行系”机构申请最多，共计84篇，支付宝申请了5篇。

　　在数字货币正式发布前，参与数字货币研发、测试的央行系机构、四大行和阿里巴巴、腾讯所申请的专利，是认识数字货币最接近“真相”的方式。

　　对于什么是数字货币，央行数字货币研究所在一项专利中指出，数字货币钱包是一种全新的设计，既不同于基于账户的钱包、也不同于类似比特币这种的无价值支撑和发行机构管理的代币钱包，而是真正能够替代传统实物货币、完成支付和支撑其他金融和商业需求、面向数字货币应用的数字化实体钱包。

　　现有的支付解决方案、比特币等并不能被视为“数字货币”。

　　央行数字货币研究所在专利说明中称，现有的数字货币技术方案存在一些问题，例如无法支持有数字货币发行机构发行的真正数字货币，没有系统交互和访问机制；以比特币为代币的私人准数字货币钱包，功能过于单一，存在安全不足，且只能在链上封闭运行，不能很好应用于现有金融服务和交易场景中。

　　支付宝则在专利中解释了数字货币的发行机制。支付宝称，数字货币通常是由央行发行或授权发行的，以密码学技术作为技术支撑，以代表具体金额的加密数字串为表现形式的法定货币。与传统的移动支付相比，数字货币本身就是法定货币，也可以不再需要与电子账户相关联，因此数字货币已不仅仅只是支付工具。

　　支付宝称，基于数字货币现有的发行制度，通常遵循从中央银行到运营机构的双层投放体系；其中，运营机构通常是商业银行、第三方支付机构等拥有发行数字货币权利的机构。运营机构可以向中央银行申请数字货币的发行额度，并基于申请到的额度通过中央银行部署在运营机构的前置加密机来“发行”数字货币，然后再面向普通用户提供与数据货币相关的兑换服务，其发行额度通常取决于运营机构在中央银行缴纳的准备金额度。

　　载体是什么

　　数字货币(DC/EP)的载体，是数字货币钱包。

　　央行数字货币研究所所长穆长春此前在网上公开课程中称，数字货币是纸钞替代，功能和属性跟纸钞完全一样，只不过形态是数字化的。“只要你我手机上都有DC/EP的数字钱包，那连网络都不需要，只要手机有电，两个手机碰一碰，就能把一个人数字钱包里的数字货币，转给另一个人。”

　　他说，DC/EP并不会对支付宝、微信的地位产生影响。因为目前支付宝、微信也是使用人民币支付，也就是用商业银行存款货币进行支付。央行数字货币推出后，只是换成了数字人民币，也就是用央行的存款货币，虽然支付工具变了，功能也增加了，但渠道和场景都没有变化。

　　作为用户，需要选择某个运营机构开通数字货币账户，进而由该运营机构的钱包服务端对用户的账户进行管理控制。且数字货币钱包账户可能“分级”，不同等级的“额度”不同。

　　支付宝在专利说明书中称，用户申请开通的数字货币钱包通常是最低服务等级的数字货币钱包。而如果用户需要开通高服务等级的数字货币钱包，则需要从最低服务等级的数字货币钱包开始一级级升级钱包。

　　如何监管

　　数字货币(DC/EP)诞生后，如何监管？

　　央行数字货币研究所在其专利说明中称，由于数字货币的本质是一段去介质化的数字信息，因此数字货币需要具备防伪造、防篡改、防复制的能力，以确保流通过程中的安全性。

　　为此，通过一种数字货币的验证方法及系统，能够避免数字货币在生成和流通过程中被恶意篡改，增强了数字货币生成及流通过程中的安全性。

　　数字货币由央行投放出去后，在双层投放体系下，如何避免发行机构超额投放等问题。央行数字货币研究所在其专利中指出，为此设计了数字货币投放系统。例如，投放数字货币前，需先向中心管理系统(如中央银行)发送货币生成请求，当货币生成请求符合校验规则时才发送相对应的额度凭证。

　　如果数字货币“遗失”，如何找回？

　　央行数字货币研究所在其专利说明中指出，现有的数字货币，如比特币、以太坊等在流通过程中不存在货币的转移，仅仅是一组连续的交易记录，也即是说，现有数字货币流通的基础是交易而不是货币本身，因此，无法满足实际货币流通的要求；同时，由于现有数字货币的流通方式是匿名的，一旦丢失便难以找回，无法满足货币实际应用的需要，且无法进行合理的管控。

　　为此，可通过技术方案，生成新的数字货币、注销旧的数字货币等方式，实现交易过程中不同用户客户端之间数字货币的流通。

　　支付宝等则更注重在用户端的监管安全。其在专利说明中称，若用户在经济活动中出现违规或违法行为，则有必要对用户的账户采取某种程度的限制措施。未来监管方当需要对目标账户采集限制措施时，无需先耽误时间与运营机构进行沟通，而是直接通过向钱包服务端发送账户限制指令的方式，及时对目标账户采集限制措施，不给目标账户留下逃避处罚的窗口期。