手机版

全球股市熔断不断上演 QDII基金转战美元债 抄底原油

阅读 :

  随着疫情在欧美的进一步扩散,恐慌引发的金融市场波动愈发激烈。就连“股神”巴菲特在接受采访时也表示,“活了89岁还是第一次见到这样的市场”。

  截至3月12日收盘,美股及亚太股市均遭遇交易者的大笔抛售,道指暴跌近1500点,韩国综合指数和日经225指数分别创下2015年8月末和2017年4月下旬以来的低位,恒指收跌3.66%,刷新2017年4月以来的新低……同时,美国、加拿大、巴西、菲律宾、印尼等多国股市纷纷上演“熔断”戏码。

  随着全球股市的大跌,QDII(合格境内机构投资者)等出海资金的投资也蒙上阴影。有迹象显示,一些QDII基金在关注港股等价值洼地的同时,正转战美元债,抄底原油。

  关注港股、美元债投资机会

  美股10年大牛市,QDII基金规模随着大发展。截至2020年2月末,QDII基金的总规模为953.84亿元,较2019年度的881.68亿元增长8.18%,创下历史新高。

  统计显示,2019年可统计的233只QDII基金平均收益率达到20.54%,超过40%的有10只。

  但疫情“黑天鹅”的出现,打乱了一些QDII基金投资经理之前的策略,全球金融市场开启恐慌暴跌模式。

  在融通基金国际业务部投资总监刘富荣看来,预计风险资产价格将可能会逐步调整,尤其是首当其冲的美国科技股。

  多位受访基金经理认为,可以重点关注美元债的投资机会。

  “我们发现投向境外的QDII债券基金普遍受到机构和零售投资者的欢迎,原因有两点,一是境外债券收益率较高,二是提供了一类美元持有者进行美元理财的机会。”一位深圳QDII基金经理便认为。

  业内人士称,我国目前在疫情控制上做得比较到位,中国企业在海外发行的股债明显跑赢美、欧股债,因此继续看好短期的中资美元债,也开始关注美国高收益债券和欧洲银行一级资本债,尤其是基本面良好、现金流持续的企业债及资本金充裕的银行。

  “我们认为美国转债的风险收益比相对美股更高,过去几周,信用利差走宽和股价暴跌导致转债的价格大幅下行, 转债开始体现不对称的收益与风险,在极端波动的市场环境中,转债的下行风险比股市低,但能获取股市上行时的收益。”刘富荣说。

  同时,他也建议,可以重点关注港股市场的动态:目前港股估值并不高,为长线资金入市提供了机会。

  数据显示,尽管在疫情下海外市场接连大跌,但投向海外股市的跨境交易型开放式指数基金(ETF)受到抄底资金的青睐。

  第一财经统计13只场内跨境ETF后发现,截至3月12日,3月份以来合计流入份额达到17.9亿,其中H股ETF净流入8.52亿,同期日经ETF总份额暴增超过2倍,显示资金抄底意愿强烈。场内基金的成交量也快速放大。

  业内人士认为,抄底资金现在买入港股,主要是认为港股无论是横向还是纵向相比,其估值均具备较明显的安全边际。

  统计显示,恒生指数、恒生国企指数PE截至3月12日分别为9.48倍和8.09倍,同期上证指数则为12.84倍,创业板指为57.46倍,港股相对A股依然有相当的折价空间;与其他主要指数横向比对,港股始终处于全球市场估值洼地。

  “港股跟随全球股市大幅调整,中国政策空间相比海外要充足,且中长线消费升级及产业升级趋势明显,这些有利因素都对港股形成支持。”刘富荣说。

  原油的疯狂“抄底者”

  与此同时,资金更是疯狂涌入一些原油类的QDII基金,抄底资金将它们中一些基金的溢价推至15%以上。

  最新数据显示,华宝油气溢价率高达28.96%,广发油气溢价率13.66%,石油基金溢价率10.66%等。

  3月11日,南方基金公告,南方原油的大额申购和定投限制由2万元调整为2000元;易方达则直接暂停了申购,原因是易方达原油(QDII-LOF-FOF)基金因外汇额度限制,将自3月11日起暂停申购及定期定额投资业务。

  “就连易方达这样的公司都没有额度,可见抄底投资者有多么疯狂。南方也将额度降到了2000元,虽然说有一定的套利空间,但已经是‘蚊子肉’了。”对此,北京一位券商资管人士称。

  公开资料显示,QDII获批额度在去年4月达到1039.83亿美元,较此前停留8个月的1032.33亿美元小幅增加7.5亿美元,增加额度全部来自公募基金。不过截至2020年2月28日,外汇局公布的QDII投资额度审批情况表显示,QDII获批额度依然停留在1039.83亿美元。

  同时,投资者疯狂抄底引发华宝油气等QDII基金的净值及其二级市场价格大幅波动,并持续出现场内高溢价。3月9日晚公布的华宝油气3月6日基金净值为0.2455元,但标的指数于3月9日美国交易时间的表现(单日下跌 27.88%)未计入3月6日基金净值,而将影响3月10日晚公布的3月9日基金净值。

  但一些“不明真相的投资者”在3月10日疯狂涌入华宝油气,使得该基金在3月10日场内收盘价格为0.275元,相对于3月9日基金净值,场内溢价约超过40%。而到了3月11日交易华宝油气时,还需要考虑3月10日美国交易时间标的指数的表现估算溢价。

  3月11日,华宝油气场内下跌4.73%,到了3月12日开盘后不久便跌停。

  “抄底的很容易面临亏损,因为溢价仍然非常高。但如果依旧有这么高溢价,一旦打开申购,那么套利资金肯定疯狂涌入。”上述券商资管人士分析。

本文标题:全球股市熔断不断上演 QDII基金转战美元债 抄底原油 - 外汇新闻资讯
本文地址:https://www.waihuibang.com/fxnews/140537.html

相关文章

  • “四巫日”杀到 2万亿美元期权即将冲击市场

      近几日美股阴晴不定,公共卫生危机引发的恐慌以及对经济复苏的乐观情绪,成为了主导市场在近期反复涨跌的原因。  事实上,还有一个因素容易被人忽视——本周五将迎来年内第二个“四巫日”提到,由于本季...

    2020-06-19 外汇新闻
  • 博尔顿新书爆料:美财长姆努钦担心制裁会削弱美元霸主地位

       据彭博社报道,在约翰·博尔顿的新书中,美国财政部长姆努钦已成为特朗普政府日益依赖经济制裁的主要反对者,姆努钦担心过分依赖此类措施会削弱美元的全球霸主地位。   博尔顿写道,姆努钦担心其他国家...

    2020-06-19 外汇新闻
  • 真那么巧?上周美联储资产负债表缩水了、美股立马跌了

       在许多业内人士看来,美股自3月低点以来的大幅反弹,几乎美联储通过“印钱”一手制造出来的牛市。  一个有力的证据是,标普500指数在过去三个月密切跟随美联储资产负债表的变化,资产负债表的膨胀几乎成...

    2020-06-19 外汇新闻
  • 国际油价收涨 美油期货涨超2%

      美东时间周四,国际油价收涨,美油期货涨超2%。截止收盘,NYMEX 7月原油期货收涨0.88美元,涨幅2.32%,报38.84美元/桶。布伦特8月原油期货收涨0.80美元,涨幅1.97%,报41.51美元/桶。    库存暗藏危机美国油...

    2020-06-19 外汇新闻
  • 德国政府批准补充预算计划

      德国联邦政府内阁17日通过了联邦财政部长肖尔茨提出的第二项补充预算计划,这使得德国今年的政府债务规模达到创纪录的2185亿欧元。  今年3月,为应对新冠肺炎疫情对经济的冲击,德国政府通过了一项总金...

    2020-06-19 外汇新闻
你可能感兴趣