日元正突破重重阻力逼近100关口
过去两年来,日元兑美元汇率一直难以触及100关口,但阻止这一目标实现的障碍正在一个接一个地减少。
今年5月中旬贸易紧张局势升级导致日元兑美元突破110,下一阻力位于108.50,上个月底,当唐纳德·特朗普总统威胁要对墨西哥进口商品征收5%的关税时,汇价突破该阻力位。目前随着美伊冲突升级,汇价可能会指向105。
瑞穗银行(Mizuho Bank Ltd.)驻东京首席市场经济学家Daisuke Karakama说:过去一周出现的新情况是,伊朗的地缘政治风险是推动美元兑日元向100逼近的催化剂。如果在最坏的情况下爆发战争,通常会推低美元。
本月杠杆基金持有的日元头寸自一年以来首次转为净多头,因贸易问题提振了避险资产 。与此同时,美元下跌,因市场定价美联储减息。日元较4月份创下的年内低点上涨了约4.6%,周二升至106.78,当时伊朗说,美国新的制裁意味着外交解决途径已经关闭。
荷兰合作银行(Rabobank International)驻伦敦外汇策略主管简·福利(Jane Foley)表示,日元对地缘政治新闻尤其敏感,如果伊朗紧张局势升级,日元可能在“未来几天或几周”突破105日元的水平。
若突破105,下一目标可能是1月闪崩低点104.87,然后是103心理关口。
摩根大通(JPMorgan Chase & Co.)驻东京的日本市场研究主管佐佐木隆(Tohru Sasaki)说,要达到103个目标,可能将取决于美联储是否降息。由于市场担心美国在贸易谈判上的立场比先前预期的强硬得多,对美国降息的预期加快,我们对美元兑日元的预估不得不下调。
日元通常跟随美国公债和日本公债的利差走势,随着利差收窄而走强。随着市场对美联储将降息的预期升温,10年期美国国债相对于同样期限的日本国债的额外收益率较去年11月的高点下降了近一个百分点。
隔夜掉期市场预计美联储今年将降息三次,第一次预计最早在7月。圣路易斯联邦储备银行行长布拉德(James Bullard)周二在纽约表示,先发制人降低利率的时机是正确的。与此同时,布拉德淡化了降息50个基点的必要性。他今年没有投票权。
日元要想升至100关口,美债收益率需要继续下跌,日央行将不得不进一步降息至-0.2%,10年期美债收益率需要位于1%左右,美元兑日元才能触及100。
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