澳大利亚证券及投资委员会ASIC产品干预措施预计耗时2年

最新报道，澳大利亚证券及投资委员会（ASIC）持牌经纪商预计将耗时两年为零售交易监管新规做好准备。此前，澳大利亚议会于2019年4月通过了ASIC实施产品干预权的决定。

6月末的截止日期即将到来，经纪商们必须向ASIC提交大量主要涉及客户信息的数据。4月时ASIC要求经纪商提供这些数据。

ASIC对中国地区的关注

ASIC代表团在过去半年中曾至少两次访问中国，之后ASIC一直阻止澳大利亚经纪商招揽中国投资者。

除此之外，ASIC还要求其持牌经纪商提供其业务模式的数据、客户群所在地区以及证明其可以在某些司法管辖区运营的合法文件。然而，有几家持牌经济商对此表示抗议，迫使ASIC撤销了部分要求。

ASIC给持牌经纪商不断施加压力，导致其中一些经纪商撤出了中国。此外，中国国家外汇管理局对中国外汇和差价合约经纪商的约束也造成了一定的影响。

虽然澳大利亚的一些经纪商撤出了中国，但实际上澳大利亚的外汇行业很大程度上仍然严重依赖中国客户。随着ASIC监管框架即将发生变化，与去年最后几个月相比，ASIC牌照的吸引力正在迅速下降。

产品干预权力的程度

最近ASIC和媒体对外汇行业施加了许多压力，导致澳大利亚零售外汇行业内部一直忧心忡忡。

一些外汇行业高级管理人员也对此表示担忧，认为澳大利亚正在走向和欧盟一样的道路，将大幅限制客户的杠杆选择，一些人则对此表示反对。还有一位高级管理人员认为澳大利亚零售经纪行业的前景堪忧，并且ASIC可能会完全禁止客户进行差价合约交易。

ASIC几位代表对该行业咄咄逼人的言辞，说明澳大利亚的零售经纪商可能也会面临更为严格的审查。

欧洲经纪商可以将一些客户重新分类为专业人士，但事实证明，此类措施在澳大利亚实施的难度要大很多。在澳大利亚，相关专业人士必须持有合格的会计师证书，证明其净资产至少为250万美元，或者最近两个财年每年的总收入至少为25万美元。

产品干预权力的解释

ASIC审查完相关产品后，可以评估出该产品对投资者的不利程度。功能不足、设计不良、缺少风险披露或分销不当，这些都足以让ASIC将其划分为对消费者有害产品。

然而，监管机构可以做出的一个非常重要的区分是，将某些产品归类为“严重有害”产品。此种产品基本上会给消费者带来任何形式的经济损失。

对产品进行分类后，ASIC可以禁止经纪商向消费者发行某种产品或某类产品。特定产品或类别产品仅向特定类别的投资者（例如非零售客户）提供，或除非附有适当的警示标签，否则某些产品或产品类别不能出售。

产品干预权力的时长

目前欧洲ESMA新规需要每三个月更新一次，澳大利亚的法律则允许ASIC给出禁令最多长达18个月。ASIC的重点是评估产品是否会给投资者带来潜在的有害影响。

在过去的几个月里，ASIC代表已经口头罗列了针对零售投资者的高杠杆产品。通过经纪商提供的相关数据，ASIC将获得更多信息来帮助其做出最终决定。

ASIC尚未提供对零售外汇和差价合约产品给予明确指示的具体时间，业内人士预计会在今年年底。