财经早餐： 美元韧性十足创二周新高 期金六连跌

　　周一美元兑一篮子主要货币上涨，因交易商押注中国和美国接近达成一项贸易协议，结束这两个全球最大经济体之间的争端。金价跌至逾五周来最低，期金连续第六个交易日收跌，投资者对美中达成贸易协议的前景持乐观态度，削弱了避险资产的吸引力，美元的走强也削弱了黄金的需求。油价走高，美油涨逾1%，国际贸易关系方面的乐观情绪令油价得到提振，而石油输出国组织的盟友俄罗斯则表示将加大减产力度。

　　商品收盘方面，COMEX 4月黄金期货收跌11.7美元，跌0.9%，报1287.50美元/盎司。WTI 4月原油期货收涨0.79美元，涨幅1.42%，报56.59美元/桶；布伦特5月原油期货收涨0.60美元，涨幅0.92%，报65.67美元/桶。

　　美股三大股指收跌，道琼斯指数收跌206.70点，跌幅0.79%，报25819.65点；标普500指数收跌10.88点，跌幅0.39%，报2792.81点；纳斯达克指数收跌17.80点，跌幅0.23%，报7577.57点。

　　周二前瞻

　　11：30 澳洲联储公布利率决议

　　20：30 美国2019年FOMC票委、波士顿联储主席罗森格伦就当前美国国内外经济版图发表讲话

　　23：35 英国央行行长卡尼在下议院做证词陈述

　　全球主要市场行情一览

　　美国股市三大股指周一收低，美国建筑支出报告疲弱和医疗保健类股下跌带来压力，令中美可望达成贸易协议带动的盘初涨势消退。Nuveen的首席投资策略师Brian Nick表示，我们看到每当周末出现这类好消息时，市场回报在递减，这表明美中贸易协议已经基本上被消化了。

　　商品

　　金价周一跌至逾五周来最低，因美元和股市受中美可能达成贸易协议的乐观情绪提振上涨；铂金下跌3%，因投资者从近期涨势中获利了结；一位了解谈判情况的消息人士周日表示，全球最大的两个经济体似乎接近达成一项协议，美国针对至少2000亿美元中国商品加征的关税将可望撤回。Cieszynski表示，营建开支数据以及最近的一些疲软迹象——比方说疲软的零售销售数据，令投资者感到恐惧。由于这些数据与美国本土经济关系更紧密，既非政治因素又非市场紧张局面，因此黄金没有吸引到投资者。

　　RJO Futures高级市场策略师Bob Haberkorn表示，在美中磋商向好的情况下，市场存在一种冒险情绪；全球市场为这一可能的交易欢呼雀跃，投资者纷纷涌入风险更高的资产，抑制了对黄金的需求；衡量美元兑其他货币的美元指数升至10日高位；美债收益率上升，提振了对美元的需求。上周五，全球最大的黄金上市交易基金SPDR Gold Trust GLD的持金量下跌1.5%，为2016年12月以来最大单日百分比跌幅。

　　分析师表示，铂金和钯金都出现技术性回调，钯金仍处于超买区间，美元的涨势也拖累表现；美银美林上调了钯价预期，预计今年钯价将触及2000美元的关键水平，该行表示，预计同期铂金均价为883美元。

　　油价周一上涨约1%，因美中两国看似接近结束一场拖累全球经济成长的贸易战，而石油输出国组织的盟友俄罗斯则表示将加大减产力度。美国股市下跌打压油市人气，使油价涨势受限。瑞穗能源期货主管Bob Yawger表示，底线是围绕贸易形势的乐观情绪，俄罗斯石油部长诺瓦克有关他将在3月底前达到减产水准的言论，也扶助提振市场。

　　俄罗斯能源部长诺瓦克表示，该国计划本月加快原油减产步伐。俄罗斯是OPEC最大的非成员国盟友。OPEC消息人士对路透表示，OPEC及其盟友，即所谓的OPEC+，可能在6月决定新的产量政策，而不是在4月的维也纳会议上。这位消息人士称，OPEC+料将在6月会议上延长减产计划，但主要取决于美国对OPEC成员国伊朗和委内瑞拉的制裁程度。

　　机构周一进行的初步调查显示，上周美国原油库存料上升，而成品油库存可能连续第三周下滑。利比亚国家石油公司表示，未来几天将其日处理量为31.5万桶的El Sharara油田的供应恢复至正常水平。

　　外汇

　　美元兑一篮子主要货币周一上涨，因交易商押注中国和美国接近达成一项贸易协议，结束这两个全球最大经济体之间的争端。美元连续第四个交易日上涨，受助于美国公债收益率上扬，指标10年期公债收益率上周触及一个月高位。美国和德国指标10年期公债收益率差已从年初的240个基点扩大至257个基点。

　　一位聆听了谈判情况简报的消息人士周日说，美国与中国似乎接近达成协议，美国针对至少两千亿美元中国制商品加征的关税将可望撤回。不过，达成协议的时间和细节仍不清楚。道明证券资深外汇策略师Mazen Issa表示，这对经济成长的拖累将减轻，美中贸易协议可能不足以遏制欧洲和新兴市场商业活动的放缓。

　　欧元兑美元走软，一些分析师目前预计，欧洲央行将在本周稍后的会议上祭出新一轮银行业融资措施，这提振美元。法国农业信贷银行驻伦敦G10外汇研究主管Valentin Marinov表示，在欧洲央行本周会议召开前，市场已消化很多鸽派观点，德拉吉的言论将很难超出市场预期，这可能扶助欧元。

　　美元的升幅有限，此前特朗普周六再次批评美联储主席鲍威尔，特朗普指责美联储目前的货币政策立场提振美元，他认为，这损害了美国的出口。美国商品期货交易委员会周五公布的数据显示，投机者在2月中所持的美元多头押注上升至四周最高水平。

　　国际财经要闻

　　【多个国家央行1月增持黄金】IMF：中国2019年1月黄金持有量增加11.82吨至1864.39吨，卡塔尔2019年1月黄金持有量增加6.26吨至37.52吨，印度2019年1月黄金持有量增加6.532吨至606.992吨，土耳其2019年1月黄金持有量减少5.44吨至482.75吨。

　　【最大黄金ETF遭遇一年来最大规模资金流出】规模达330亿美元的SPDR Gold Shares ETF上周五出现4.96亿美元净赎回，创下2018年2月以来最大单日净流出纪录。五天合计外流7.2亿美元，连续第四周呈现资金流出局面。

　　【俄罗斯能源部长诺瓦克：俄罗斯到3月底或4月初将开始减产】到10月份将达到与欧佩克协商的22.8万桶/日的减产幅度。

　　【利比亚国家石油公司：解除沙拉拉油田的不可抗力状态】沙拉拉油田将在几小时内恢复生产，据悉将重启3万桶/日的产油量。

　　国内宏观

　　【中信证券明明：预计人民币将涨至6.6附近】中信证券固收首席分析师明明表示，去年6月份之后人民币汇率大幅下跌，一个重要的原因是美元在4月底之后首先出现了较大幅度的上涨。这一轮行情中，美元从97的高位小幅贬值了0.5%，人民币则较大幅度地升值了3.6%，所以人民币的大行情还需要美元的配合。明明进一步表示，单就人民币汇率的独立走势而言，这一轮上涨触及6.6的概率很大；对应地，汇率保持强势，使得国内外投资者更加青睐人民币资产。

　　国内股市

　　【A股三大股指剧烈震荡：沪指站上3000点，两市成交破万亿】A股三大股指周一展开剧烈震荡，沪指高开突破3000点后，盘中一度涨逾3%，最高涨至3090.80点，午后震荡回落，最终收盘涨幅缩窄至1.12%，收报3027.58点，日K线收出长上影线；深成指与创业板指分别大幅收涨2.36%与3.31%，但也都收出了长上影线，深成指收报9384.42点，创业板指收报1619.71点。两市合计成交再破万亿元，达到10465亿元，行业板块全线上扬。

　　【机构迅猛加仓助力A股，私募仓位升至过去一年最高水平】A股重返3000点之际，公私募仓位亦随之不断抬升。据国金证券测算统计，截至3月4日，公募股票型基金的平均仓位为87.92%，较2月25日的89.1%下滑了1.18%，同2018年底相比提高了2.57%；混合型基金的平均仓位为67.38%，较2月25日的68.56%下滑了1.19%，同2018年底相比提升了7.27%。私募加仓同样积极。据融智评级研究中心数据统计，目前股票策略型私募基金的平均仓位为71.99%，相比上个月同期的60.85%，环比上升了近11%，相比于去年9月份的最低仓位52.61%，更是上升了将近20%，整体平均仓位迅速放大到过去一年的最高水平。不过，相对而言，私募可加仓幅度要高于公募。

　　国内楼市

　　【多地微调楼市政策 重点城市成交下滑】梳理2月各地楼市政策发现，多地政策调整有松有紧，整体基调仍以“稳”为主。尽管政策整体稳定，但是受春节假期影响，楼市整体成交大幅下滑，重点城市甚至成交腰斩，成交价格环比涨幅则继续回落，克而瑞研究中心的数据显示，2月全国29个重点城市整体成交960万平方米，环比锐减53%，相比2018年降幅达28%。其中，一线城市成交89万平方米，环比下降57%，同比上涨12%。二三线城市总体成交面积环比下降53%，同比下跌31%，多数城市的成交依旧下行。