接近见顶？三大利空突袭美元黯然神伤 这一贵金属已“疯狂”

周一美市盘中，美元延续跌势，稍早一度下挫至96.65低位，中美贸易磋商进展引发市场乐观情绪，削弱了美元需求。此外，美国最新公布的经济数据总体上表现不佳，且美联储官员上周晚些时候发表的鸽派言论持续发酵，也令美元承压。有机构分析称，技术面有迹象显示美元越来越接近中期筑顶。随着美元冲高回落，现货黄金强势上涨，逼向1300美元/盎司高位，现货钯金则大涨逾20美元至记录新高。

头顶“三座大山”美元冲高回落 机构称美元越来越接近中期筑顶

消息面来看，在中国和美国的声明中，双方都提及了中美贸易磋商取得进展。

根据新华社2月15日报道，中美双方上周就主要问题达成原则共识，并就双边经贸问题谅解备忘录进行了具体磋商。双方表示，将根据两国元首确定的磋商期限抓紧工作，努力达成一致。双方商定将于本周在华盛顿继续进行磋商。

白宫在上周中美谈判后也发表书面声明称：“双方将在2019年3月1日、也就是对某些进口中国商品征收的10%关税上调的最后期限之前，继续处理所有悬而未决的问题。详细和深入的讨论令双方之间取得了进展。”

此外，美国总统特朗普在推文中称，上周与中国的贸易谈判“非常富有成效”，并称“在很多不同方面取得了很大进展”。

中美贸易进展顺利刺激市场风险偏好大幅升温，令股市受到提振，美元的避险需求则有所减弱。

数据方面，上周四公布的美国零售数据意外骤降，创下了9年来最大降幅，表明2018年末经济活动大幅放缓，表现异常的零售销售令美国亚特兰大联储GDP NowCast模型大幅下调美国经济增速预期，美元指数承压下跌。

随后周五公布的经济数据显示，美国1月进口物价指数年率创近两年半来新低，也是通胀压力疲软的最新迹象。

具体数据显示，美国1月进口价格指数同比下跌1.7%，创近2015年11月以来新低，预期下跌1.6%，前值由-0.6%修正为-0.5%；美国1月出口价格同比下跌0.2%，创下2016年1月以来新低。美国出口价格也自2016年1月以来首次连续12个月下跌。

美国劳工部称，1月份进口价格指数环比下降0.5%，主要由石油产品成本下降导致，且美元走强抑制了汽车和消费品价格。

稍晚公布的美国1月工业产出数据也表现不佳。具体数据显示，美国1月工业产出环比下降0.6%，为8个月以来首次下降，预期增加0.1%，前值由0.3%修正为0.1%。美国1月制造业产出环比下降0.9%，创2018年5月份以来最大单月降幅，预期持平。

而市场最为关注的美国2月密歇根大学消费者信心指数初值上升至95.5，略好于预期93.5，但分项数据中反映消费者对自身财务状况评估的现况指数2月初值仅为110，逊于预期111.6，与1月初值持平，创一年以来最低。

美国密歇根大学消费调查主管Curtin指出，考虑到通胀预期创纪录新低，美联储将难以再次加息；这些数据还将加剧有关失业和通胀之间关系的辩论，因为目前消费者预计通胀率会降低，失业率将走高。

除了市场情绪好转和数据打压之外，美联储官员上周晚些时候的鸽派言论也令美元颇为“受伤”。

旧金山联储新任主席戴利上周表示，2019年美联储很有可能不会加息。“如果经济一如我预期增长2%，通胀率为1.9%，物价没有上升压力，且没有加速继续，那么我认为今年不需要加息，”戴利在接受《华尔街日报》采访时说道。

戴利表示，现在判断美联储下一步需要对利率采取什么行动还“为时过早”。她说，在美国经济前景充满不确定性的情况下，最好的做法是观察经济数据，以做出明智的决定。如果通胀或经济增长强于预期，“我可以想象，加息将是一条合适的道路，”戴利称，“但如果你今天问我，我真的相信耐心，而耐心意味着真正的等待和观察……”

在市场风险情绪升温、疲弱美国数据以及戴利的鸽派言论这三大利空因素打压下，美元指数日内延续跌势，日内最低触及96.65，现交投于96.82附近。

技术上，Dailyfx高级分析师Jack撰文指出，技术信号显示，美元越来越接近中期筑顶。

从美元指数的周线图来看，美元指数依然维持在重要压力水平2017年1月高点至2018年2月低点的61.8%回调位96.87下方，并且出现止涨信号，因日K上出现了典型的冲高后快速回落行情。如果从波浪理论及趋势阶段理论来看，美元指数有强烈的中期见顶可能。

从周图的波浪理论来看，美元指数目前很可能处于B-C浪的转换过程中。同周期，美元指数则不排除已经进入趋势阶段中的转折阶段。若上述两种形态产生共振，那么，美元指数将迎来强劲的下跌走势。该共振看跌信号，以跌破A浪低点95.02水平为最终确认。确认后，美元指数的空头目标指向91附近或更低。

而从日线来看，美元指数上周五冲高回落，录得长上影星线，或暗示主力多头正在逢高出货。一旦本交易日美元指数录得大阴线，则从日线技术形态而言，将是非常理想的卖出信号。

不过，凡事无绝对。若美元指数上行涨破此前的5浪高点97.71，则为破坏上述分析预测，而5浪也会继续延续。因此，Jack认为，在布局美元空头的时候，在其未最终确认周线波浪理论与趋势阶段理论看跌共振之前，应以分批轻仓伺机入场为主。

美元走软黄金攀升至逾两周高位 钯金再刷新记录高位

因市场预期美国和中国即将达成贸易协议，美元承压走软，金价周一升至逾两周以来最高位，而钯金触及纪录高位。

现货金强势上扬，日内最高触及1327.50美元/盎司，略高于1月31日触及的9个月高点1326.30美元。

澳新银行分析师Daniel Hynes表示：“围绕贸易谈判的风险减轻，无疑令市场受益。”他补充称，谈判取得进展的迹象降低了市场对美元的兴趣。

美元周一小幅走软，因市场对中美达成协议的预期增强使得美元避险需求减弱。在中美贸易争端期间，美元一直是首选的避险货币。

美国和中国将于本周在华盛顿继续贸易磋商，缓解两国之间激烈的贸易战所剩时间不多，但美国总统特朗普上周五重申，他可能会延长3月1日达成协议的最后期限，并暂停对中国商品提高关税。

现货金价今年迄今已上涨约3.3%，因市场预期全球最大的两个经济体将达成停火协议，且预期美联储将暂停升息周期。

美联储将于周三公布1月政策会议纪要，应能对今年升息的可能性提供更多指引。

“宽松的货币政策总体上对黄金有利，自美联储暂停紧缩政策以来，黄金一直从中受益，”ABC Bullion公司全球总经理Nicholas Frappell表示。“市场将密切关注美国和中国的数据，我认为金价将再次试探1326美元水平。”

SIA Wealth Management首席市场策略师Colin Cieszynski认为，黄金突破1320美元/盎司后，就将看向长期阻力水平1360美元/盎司。

Colin Cieszynski指出，技术面而言，黄金表现强劲，动能也表明了并没有超买，在美元触顶的情况下，黄金向好。

然而，全球最大的黄金上市交易基金SPDR Gold Trust上周五跌至今年最低水平，至793.03吨。

与此同时，现货钯金触及1457.57美元/盎司的纪录高位，日内大涨逾20美元。

“再加上供应方面的问题，市场今年将出现巨额赤字……来自中国的需求可能好于预期，这将加剧这种紧张局面，”澳新银行的Hynes补充道。