2019年1月5日财经早餐：亮眼非农PK鲍威尔放鸽，美元现倒V行情，风险资产倍受追捧

周五美元冲高回落，回吐强劲就业报告后录得的所有涨幅，鲍威尔有关美联储准备迅速且灵活地调整政策预期的言论，令美元承压，并提振风险情绪，澳元兑美元暴涨近1.6%。金价下跌，现货黄金盘中一度触及逾六个月高位1298.6美元/盎司，不过强劲的美国就业数据缓解了对经济疲弱的部分担忧。油价走高，主要产油国的减产迹象对油价构成支撑，此外美国非农就业数据强劲令美国经济前景看好，以及中美将恢复贸易谈判的消息，则降低了市场对原油需求前景的担忧。

商品收盘方面，COMEX 2月黄金期货实盘价格周五收盘下跌9.0美元，跌幅0.7%，报11285.80美元/盎司，录得12月21日之后的最大单日下跌美元数以及最大百分比跌幅。WTI 2月原油期货收涨0.87美元，涨幅1.85%，报47.96美元/桶；布伦特3月原油期货收涨1.11美元，涨幅1.98%，报57.06美元/桶。

美股周五大幅攀升，三大股指涨幅均超过3%，美国12月非农就业人数增加31.2万超出预期，美联储主席鲍威尔称央行在加息方面将保持耐心，安抚了市场对近期货币政策将继续紧缩的担忧。标普500指数收涨84.05点，涨幅3.43%，报2531.94点；纳斯达克指数收涨275.40点，涨幅4.26%，报6738.86点；道琼斯指数收涨746.90点，涨幅3.29%，报23433.16点。本周道指累计涨1.61%，纳指涨2.34%，标普涨1.86%。

北京时间周六21:00美国FOMC永久票委、美国纽约联储主席威廉姆斯在美国经济学会就货币政策框架进行讨论，投资者可予以关注。

全球主要市场行情一览

名称	最新价	涨跌	涨跌幅
上证指数	2514.87	50.51	2.05%
深证成指	7284.84	195.40	2.76%
日经225	19561.96	-452.84	-2.26%
纳斯达克指数	6738.86	275.36	4.26%
道琼工业	23433.16	746.94	3.29%
英FTSE	6837.42	144.76	2.16%
德DAX	10767.69	351.03	3.37%
法CAC40	4737.12	125.63	2.72%

周五美股大涨，三大股指涨幅均超过3%，道指飙升逾700点。美联储主席鲍威尔的讲话、强劲的非农就业数据、以及中美下周将恢复贸易谈判等消息，推动周五美股在经历周四暴跌之后大力反弹。TD Ameritrade首相市场策略师JJ Kinahan表示，就业岗位全面增加，我认为其中大多数都不是季节性的临时岗位。不过最令人感兴趣的是主动离职人数。我认为这个数据的确是衡量消费者信心的良好指标。

商品

名称	最新价	涨跌	涨跌幅
现货黄金	1285.00	-9.28	-0.72%
现货钯金	1301.38	30.78	2.42%
现货白银	15.690	-0.050	-0.32%
现货铂金	822.53	24.78	3.11%
香港黄金	11884.00	-90.00	-0.75%
美原油连续	48.27	1.18	2.51%

周五金价冲高回落，黄金期货价格周五大幅收跌，蒙受了两周来的最大单日跌幅。美国非农就业数据超出预期，增强了投资者对美国经济的信心。有关中美贸易紧张关系可能变得缓和的报道，同样降低了风险投资偏好，使投资者将注意力转到黄金之外的其他风险资产。High Ridge Futures金属交易董事David Meger称表示，工业商品和汇率反弹，因此一直以来的安全避风港黄金、白银等贵金属价格今日出现回落，强于预期的就业数据更是加剧了这一走势。

油价走高，美油盘中一度涨近4.5%，因美中两国计划举行贸易谈判，部分缓解了对全球经济放缓的担忧，但在美国公布成品油库存猛增后，涨幅受限。本周原油期货价格大约累计上涨5.8%，而在此之前，油价已连续五周下跌。EIA数据显示，上周成品油库存大幅增加，因炼厂产能利用率提升至97.2%，为同期最高水平，上周汽油库存增690万桶，馏分油库存增950万桶。

中国商务部在其网站上发表的声明称，美国副贸易代表格里什将于1月7日至8日率领美方工作组访华，与中方工作组就落实两国元首阿根廷会晤重要共识进行“积极和建设性”讨论，油价受到支撑。Ritterbusch and Associates总裁Jim Ritterbusch在一份报告中指出，如果墨西哥湾沿岸炼厂的开工率保持在接近满负荷的水平，冬季用汽油的供应可能接近难以消化的水平。贝克休斯称，本周美国活跃钻机减少八座，至877座，为三周来首次减少。

外汇

周五美元冲高回落，回吐强劲就业报告后录得的所有涨幅，鲍威尔有关美联储准备迅速且灵活地调整政策预期的言论，令美元承压。鲍威尔在美国经济学会发表讲话称，我们会耐心观察经济如何发展，美联储并不在预设的加息道路上，并暗示可能会像2016年那样暂停收紧政策。法国农业信贷银行汇市策略师Eric Viloria表示，鲍威尔有关美联储准备迅速且灵活地调整政策预期的言论，令美元承压，并提振风险情绪，总体而言，鲍威尔的讲话基调谨慎，是导致美元走软的原因之一。

ANDA高级汇市分析师Alfonso Esparza表示，鲍威尔的讲话基调，并不像包括我在内的一些人所期望的那样鹰派，这在一定程度上削弱了美元的上行动力，尤其是在较为强劲的非农就业报告出炉后。稍早欧元兑美元一度跌至1.1347美元的低位，因美国就业数据公布后美元走强。数据显示，12月非农就业岗位增幅为10个月来最大，并带动薪资上涨。

国际财经要闻

【美国12月非农新增就业31.2万人远超预期，失业率回升至3.9%】美国劳工部公布数据显示，美国12月非农就业人口增加31.2万人，大幅高于预期增加18.4万人，创10个月最大增幅，主要因建筑业就业人数在受到11月寒冷天气影响后，12月迅速回升。失业率方面，美国12月失业率从此前的近49年低点3.7%小幅回升至3.9%，重回7月水平，仍维持在4%下方，高于预期3.7%。

【美联储主席鲍威尔：若有需要，美联储将改变缩表政策】美联储主席鲍威尔周五称，在复杂的信号中政策将有关风险管理，美联储将时刻准备着调整政策立场，保持耐心实施灵活的政策。美联储将考虑市场担忧，对市场的信号保持敏感。美联储不会对改变资产负债表政策产生犹豫。不认为美联储资产负债表的调整是近期市场波动的主要原因，如果有需要，美联储将改变缩表政策。

【美国1月4日当周石油钻井台下降8台至877台】美国油服贝克休斯周报显示，美国1月4日当周石油钻井台下降8台至877台；天然气钻井数维持在198台不变，总钻井数减少8台至1075台。

【EIA成品油库存创2年来最大增量】美国能源信息署公布的数据显示，截至12月28日美国除却战略储备的商业原油库存增加0.7万桶至4.414亿桶，前值减少4.6万桶，原油库存变化值连续4周录得下滑后本周录得增长；库欣地区原油库存增加64.1万桶，库欣原油库存变化值连续6周录得增长。精炼油库存大增952.9万桶，汽油库存增加689万桶，变化值均创2017年1月6日当周以来新高。

【欧元区12月CPI初值1.6%，略低于预期值】1月4日欧洲统计局公布了12月欧元区CPI初值，数据显示，欧元区12月调和CPI同比 1.6%，低于预期值1.7%，也低于11月的前值1.9%。1.6%的通胀水平，也是2018年1月以来的最低值。

【美国亚特兰大联储主席博斯蒂克：近期有讨论过缩表政策】政策路径并非固定不变，可以根据意外情况进行调整，将按照设计逐步减少机械操作，以避免产生不确定性，将捍卫美联储缩表的方式。

 

国内宏观

【央行下调金融机构存款准备金率1个百分点置换部分中期借贷便利】为进一步支持实体经济发展，优化流动性结构，降低融资成本，中国人民银行决定下调金融机构存款准备金率1个百分点，其中，2019年1月15日和1月25日分别下调0.5个百分点。同时，2019年一季度到期的中期借贷便利不再续做。

【央行：此次降准及相关操作净释放约8000亿元长期增量资金】央行有关负责人表示，此次降准将释放资金约1.5万亿元，加上即将开展的定向中期借贷便利操作和普惠金融定向降准动态考核所释放的资金，再考虑今年一季度到期的中期借贷便利不再续做的因素后，净释放长期资金约8000亿元。此次降准仍属于定向调控，并非大水漫灌，稳健的货币政策取向没有改变。降准政策分两次实施，和春节前现金投放的节奏相适应，有利于银行体系流动性总量保持合理充裕，同时也兼顾了内外均衡，有助于保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。

国内股市

【A股三大股指全线大涨沪指收复2500点，券商板块掀涨停潮】周五A股沪指、深成指、创业板指集体低开高走，收盘涨幅都超过2%，沪指收复2500点大关。具体来看，沪指上涨2.05%，收报2514.87点；深成指上涨2.76%，收报7284.84点；创业板指上涨2.52%，收报1245.16点。两市合计成交3222亿元，行业板块全线走强，券商板块掀起涨停潮。

国内行业

【期货业“三朵金花”横空出世，商品期权将再度扩容】新年伊始，期货行业便收到了“大礼包”。1月4日晚间，郑商所、大商所和上期所几乎同时发布通知称，将于本月28日分别上市棉花期权、玉米期权和天然橡胶期权。这也是继白糖期权、豆粕期权和铜期权后，我国商品期货期权阵营的进一步扩容。

【稀土行业整顿打响新年第一枪 整顿督查常态化】1月4日，工信部等12部委发布《关于持续加强稀土行业秩序整顿的通知》。《通知》要求聚焦私挖盗采、加工非法稀土矿产品等扰乱行业秩序的突出问题，加大查处、惩戒力度，以建立常态化工作机制为重点，将督查贯穿于依法整顿全过程，切实落实集团管控责任和地方监管责任，实现稀土开采、生产、流通以及进出口秩序规范有序，产品价格平稳合理，资源利用绿色环保，发展质量不断提升，稀土资源战略支撑作用得到有效发挥。 

国内楼市

【大房企觊觎产城融合：万科、碧桂园抢先布局长三角】随着传统住宅与商业地产整体存量过剩，产业地产以其低风险、高回报的特点成为大房企投资转型的风向。据悉，碧桂园将张江长三角科技城作为在长三角地区的重要战略布局，着力创新和实践其产城融合发展体系。与碧桂园类似，万科上海在2018年拿下张家港一个大型工业园区开发项目。此外，万科杭州的产城融合模式更倾向于与城市发展结合。