非农大行情之夜——今晚美元还能继续冲高吗？

美元兑多数主要货币周四上涨，因美国联邦储备委员会主席鲍威尔就美国通胀发表评论后，交易商缩减对美联储降息的押注。非美货币中英镑下跌，此前英国央行上调增长预期，但警告称，英国退欧继续给货币政策前景蒙上阴影。

目前，随着超级周渐入高潮，汇市交易量有所回升，一些欧洲市场在周三五一假期后恢复交易。中国和日本市场在本周剩余时间因国内假期继续休市。

美元在本周表现出韧性，此前鲍威尔周三在新闻发布会上表示，拖累通胀的因素可能是“暂时的”，且他看不出利率向任何一个方向调整的有力理据。“这让降息的说法少了一些支撑，”Silicon Valley Bank资深外汇交易员Minh Trang表示，“但市场对美联储的下一步举措仍倾向于降息。”

CME Group的FedWatch项目显示，利率期货走势显示，交易员认为美联储在年底前下调关键贷款利率的可能性约为49%，低于周三晚间的61%。

隔夜纽市尾盘，追踪美元兑欧元、日元、英镑和其他三种货币走势的美元指数上涨0.215%，至97.82。目前，市场焦点已逐渐转向今晚的美国非农就业数据，该数据料将打响本周市场的收官战。

☆非农前瞻：强劲ADP数据能否预示今晚非农向好？

目前，外媒调查显示，美国4月非农就业人数料增加18.5万，上月为增长19.6万；美国4月份失业率料持稳于3.8%。薪资方面，美国4月平均每小时薪资月率料增长0.3%，上月为增长0.1%；美国4月平均每小时薪资年率料增长3.3%，上月为增长3.2%。

投行布朗兄弟哈里曼指出，周五的美国月度就业报告很可能成为本周的亮点；共识预测称，3月份新的非农就业岗位约为18.5万。

加拿大帝国商业银行表示：“4月就业参与人数略微增加或将支撑非农就业人口企稳在20万附近，但按趋势来看就业增速仍将略微放缓，与经济接近全面就业的趋势相符。预计失业率维持在3.8%，此为我们对美国未来劳动力市场最低读数的预期。随着3月低工资工人重新加入劳动力大军对薪资的负面影响逐渐消退，4月薪资应出现趋势增长，平均每小时工资月率料增至0.3%，年率料录得3.3%。”

美银美林预计，美国4月非农就业数据将继续保持“强劲”表现，预计非农就业人数将续增25万人，失业率维持在3.7%，薪资环比增长0.3%；一旦如此，在美联储决议的冲击过后，美元指数仍有望重拾涨势。

值得一提的是，本周稍早公布的有"小非农"之称的美国ADP数据远高于市场预期。北京时间5月1日晚间公布的数据显示，美国4月ADP就业人数增加27.5万人，创去年7月以来新高，预期为18.0万人，前值从12.9万人上修至15.1万人。

通常而言，ADP数据的表现对于非农，具有着较强的指示性意义。不过，对于此次ADP数据的强劲表现，一些业内人士并不以为然。穆迪分析公司首席经济学家Mark Zandi认为，美国4月ADP就业人数增幅可能由于技术原因被夸大了。“底线是，我不认为它会达到27.5万。我的感觉是，这个数字将非常接近17.5万至20万的共识，”他随后在电话采访中说道。

Zandi说，这个数字经常受到技术因素的影响，但这是一个极端的例子。“当我们试图预测这个月的变化时，我们也要看近期的历史。如果你正处于就业增长强劲的时期，这将影响你的估计。如果你正处于就业增长疲软时期，这也将影响你的预期。如果你经历了一段非常动荡的时期，这也会体现在数据中，从而推高了ADP数据。”

☆汇市交易员屏息以待！今晚美元还能继续冲高吗？

毫无疑问，今晚的美国非农数据将再度对外汇市场产生重大影响，而近两日节节攀升的美元，能否再度收获利好进一步走高，无疑备受瞩目。路透社援引分析师称，如果周五出炉的美国非农就业报告稳健，将巩固对美国经济今年夏天创下最长经济扩张纪录的观点，并支撑美元。

“美元持坚，”State Street Global Advisors资深分析师Simona Mocuta表示，“各国都在放缓，但美国的增长仍然较好。”

蒙特利尔银行资本市场欧洲外汇策略主管Stephen Gallo写道：“在周四伦敦早盘接近尾声时，美元的总体价值基本保持稳定。周五的就业数据出炉之前，美元仍应在一定程度上处于防御状态，但鉴于周三FOMC利率决定缺乏明显的鸽派倾向，美元在这些经济数据公布后所面临的下行风险可能不那么不对称，”

美联储主席鲍威尔周三表示，最近的低通货膨胀压力可能只是“暂时的”，暗示可能不会降息，这让交易员感到失望。鲍威尔的言论导致股市在前一个交易日暴跌，道琼斯工业平均指数下跌150多点。

值得留意的是，今年以来，政府公布的非农新增就业人数都极其动荡，1月为31.2万人，2月跌至3.3万人，3月又回升到19.6万人。今晚公布的数据又会如何，在当前仍无人能下定论。

道明证券预计美国4月季调后非农就业人口将增加17万人。总体而言，在假设劳动参与率没有出现重大波动的情况下，调查显示失业率将下降0.1%至3.7%。平均没消失工资月率将增加0.2%，使得年率维持在3.2%不变。

该行指出，接下来，对美元的关注将可能需要更多地留意就业与薪资增长的综合表现，若两者均出现下滑，可能会使外汇市场情绪在周末迎来新一轮的重整；另一点需要关注的就是美联储是否会袖手旁观，还是追随市场对隔夜指数掉期的定价而开展降息。基础预期是，在美国经济获得不错的增长，通胀稍显温和的情况下，美元可能会迎来迅速的打击，新兴市场货币表现将优于G10货币。

RJO Futures资深商品策略师Phillip Streible表示，市场人士现正关注周五将公布的美国非农就业数据，如果新增就业岗位超过20万，那将给金价带来进一步压力。