非农、“恐怖数据”、美国ISM、欧元区CPI......这些重磅数据恐搅动下周市场

下周投资者将迎接“经济数据潮”，包括美国零售销售数、美国非农就业报告等重磅数据将出炉，可能会给下周美元、黄金、股市等资产走势提供重要指引。

美国方面，下周一将公布素有“恐怖数据”之称的零售销售数据，下周二关注美国2月耐用品订单、美国2月工厂订单，下周三需关注美国3月ADP就业人数、美国3月Markit服务业PMI、美国3月ISM非制造业PMI，不过下周的重点无疑是周五的非农就业报告，目前预估3月非农就业岗位料大幅反弹。

欧洲数据方面，下周欧元区3月CPI、欧元区2月PPI、2月零售销售等数据值得关注。

凯投宏观资深商品分析师Ross Strachan表示：“如果下周公布的经济数据表现疲弱，那么我预计金价将因避险资金流入而走高。任何会推低股市的因素，都将是中期黄金的最大因素。”

道明证券大宗商品策略师Daniel Ghali表示，由于市场高度关注增长预期，他将密切关注ISM制造业数据。疲弱的制造业数据将加剧人们对经济增长的担忧。他表示：“突显经济增长疲弱的糟糕数据，将重新点燃投资者对黄金的兴趣。”

花旗集团警告称，投资者应该预期下周市场波动加剧，因为大量全球经济数据将公布，这可能会削弱或助长市场对风险的渴望。

花旗周五在给客户的一份报告中写道，下周“对宏观经济世界而言至关重要”。在七天的时间内，全球市场将迎来中国、德国和美国的制造业报告以及美国的就业和零售业数据。周五的美国非农就业报告将受到“特别关注”，因上个月该数据令人惊讶的疲软。

彭博经济学家周末撰文称，4月第一周美国公布的数据可能提供经济从近期一连串令人失望的经济消息中反弹的初步迹象。2月份零售销售、3月份ISM调查、汽车销售和3月份非农就业数据将可能表明，近期的经济活动低迷是暂时的。

以下是投资者需要重点关注的经济指标：

欧元区CPI

北京时间周一17:00，投资者将迎来欧元区3月消费者物价指数数据。

彭博经济研究预计3月欧元区总体通胀率将稳定在1.5%，但预计3月份欧元区核心通胀率将再次下降。

调查显示，欧元区3月CPI年率初值料增长1.5%，前值为增长1.5%。欧元区3月核心CPI年率初值料上升0.9%，前值为增长1.0%。

彭博经济学家撰文称，在担忧持续的经济放缓可能导致通胀更加疲软的情况下，欧元区通胀数据将有助于集中欧洲央行决策者的思想。

欧洲央行在3月会议上维持利率不变。央行表示，至少到今年年底利率都将保持在目前的纪录最低水平上，比他们之前承诺保持的时间延长了几个月。欧洲央行还恢复定向中长期再融资操作，旨在鼓励银行向企业和客户提供信贷资金。

欧洲央行还下调了所有通胀预测，料2019年通胀率为1.2%，之前为1.6%；预计2020年通胀率为1.5%，此前为1.7%；料2021通胀率为1.6%，此前为1.8%。

欧洲央行行长德拉基在3月会后的新闻发布会上表示，欧洲央行已经准备好调整所有政策工具，央行决策的目标在于提振通胀水平，潜在通胀仍然温和。

美国零售销售

北京时间周一20:30，美国商务部将发布2月份零售销售数据，鉴于其一贯的影响力，数据表现可能对市场产生显著影响。

外媒调查显示，美国2月零售销售月率料上升0.3%，2月核心零售销售月率料上升0.4%。

由于美联储强调利率决定将取决于经济数据，而消费支出占美国经济产出的70%左右，美国零售销售数据经常在金融市场掀起“惊涛巨浪”，因此被称为“恐怖数据”。

美国商务部此前公布的数据显示，在12月份大幅下跌之后，1月份美国零售销售企稳，表明在经过了2018年底的黯淡表现之后，消费可能仍将支持经济增长。数据显示，美国1月零售销售月率增长0.2%，核心销售增长0.9%。

彭博撰文称，在12月大幅下挫并且1月仅部分反弹之后，2月零售销售可能增加。消费支出受到政府停摆、年终市场下跌和低于预期的所得税退税的持续影响的挤压。然而，经济基本面，就业和收入仍然有利。

ISM数据

北京时间周一22:00，美国3月ISM制造业采购经理人指数将出炉。

3月份整体ISM制造业指数可能小幅走高。纽约和费城联储的区域调查在3月发出了不同的信息，尽管有所放缓，但该行业整体状况仍然稳固。

外媒调查显示，美国3月ISM制造业PMI料为54.3，前值为54.2。

彭博经济研究的分析显示，54.0-55.0附近的ISM读数通常与接近2.4%的GDP增长率相关。

北京时间周三22:00，美国3月ISM非制造业PMI将出炉。与制造业相反，服务业的表现相当不错。1月份ISM指数为59.7，反映出经济强劲增长。

ISM非制造业指数可能在前一个月意外强劲的表现过后出现回落。服务业状况依然稳固，工资和收入的增长表明持续健康。尽管如此，整体指数在2019年可能会略微走低，与经济放缓一致。

外媒调查显示，美国3月ISM非制造业PMI料为58，前值为59.7。

“小非农”ADP报告

北京时间周三20:15，有“小非农”之称的ADP就业数据将出炉。

3月ADP就业报告将显示，招聘势头依然稳固。2019年月增幅应该在15万-20万人范围内徘徊，低于去年22万左右的平均水平。

尽管劳动力市场状况依然强劲，但就业减速将与2019年经济增长速度的预期放缓相一致。

调查显示，美国3月ADP就业人数料增加18万，上月为增加18.3万。

非农报告

北京时间周五20:30，投资者将迎来美国3月非农就业报告，这也是投资者本周最为关注的经济指标。

经济学家预计，3月美国非农就业人数料增加17.5万，从2月2万人的低迷速度中反弹。

彭博经济学家撰文称：“虽然国内外因素的汇合正在抑制经济的表现，但我们预计大多数问题都是暂时的，因此警惕对整体前景和就业增长过于悲观。”

外媒调查显示，美国3月失业率则料将继续维持在3.8%的低档。

此外，投资者还将关注薪资数据。调查显示，美国3月平均每小时工资月率料增长0.2%，上月为增长0.4%；美国3月平均每小时工资年率料增长3.4%，上月为增长3.4%。