央行“三箭并发”支持民企融资 择机推出股权融资支持工具

　　5月28日，央行营业管理部联合北京银保监局、北京证监局、市地方金融监管局、西城区人民政府共同组织召开“全面深化北京民营和小微企业金融服务推进会”。总结北京民营和小微企业金融服务工作阶段性成效；发布《全面深化北京民营和小微企业金融服务行动方案(2019-2020年)》(简称《行动方案》)；举行了“‘京创通’科创型民营和小微企业专项再贴现支持工具合作意向书”签字。

　　《行动方案》提出加强政策引导、拓宽融资渠道、健全激励机制等六个方面21条具体措施，并明确短期目标，即力争实现2019-2020年北京市普惠小微企业贷款年均增长30%；2019年小微企业综合融资成本较2018年下降0.9个百分点；2020年小微企业综合融资成本稳中有降；2019-2020年累计办理民营和小微企业票据再贴现不少于500亿元。“三箭并发”支持民企融资股权融资支持工具择机推出▲▲▲

　　央行副行长陈雨露在会上表示，深化金融供给侧结构性改革核心任务之一就是有效缓解民营和小微企业的融资难、融资贵问题，中国央行在三个方面“三箭并发”来破解上述问题。

　　他表示，“三支箭”分别覆盖信贷、债券和股权三个方面，并且已陆续发出。第一支箭，加大信贷支持力度。通过扩大定向降准的覆盖面、扩大普惠金融、增加再贷款和再贴现额度，创设定向中期借贷便利，为金融机构扩大小微和民营企业的信贷投向提供中长期的稳定的资金来源。

　　第二支箭，债券融资支持工具。精准支持对符合国家产业发展方向，主业相对集中于实体经济、技术先进、产品有市场，暂时遇到困难的民营企业发债，提供增信支持。

　　第三支箭，股权融资支持工具将按照市场化法治化原则，鼓励民营企业股权融资政策措施，并择机推出。同时，强化政策效果的评估监测，按季对银行业金融机构开展小微企业信贷政策导向的效果评估，督促商业银行完成内部绩效考核和尽职免责机制，合理运用金融科技手段提升客户获取和风控的能力，更好地实现愿贷、能贷、会贷，增强小微和民营企业金融服务的商业可持续性。

　　陈雨露表示，近期民企小微融资服务已出现“量增、面扩、价降”的积极变化。民企小微“融资高山”已经喊了多年，但正进入破题新时期。不过，改善民企小微金融服务还是要更多部门和地方政府一起参与，必须久久为功。央行将继续实施稳健的货币政策，加大逆周期调节力度，保持流动合理充裕，同时创新运用结构性货币政策工具，引导金融机构持续加大支持力度；继续加大尽职免责的落实力度；发挥多层次资本市场的作用；推动完善贷款风险补偿和分担机制，落实好守信联合激励和失信联合惩戒机制。在全国率先推出完善贷款续贷机制无还本续贷考核结果纳入监管评级▲▲▲

　　央行营管部主任杨伟中总结了去年11月《关于进一步深化北京民营和小微企业金融服务的实施意见》联合出台以来，在深化北京民营和小微企业金融服务方面取得了阶段性成效，小微企业融资整体呈现“量增、价降、面扩、结构优”的特点。

　　4月末北京全市普惠小微贷款余额同比增长40.2%，民营企业贷款余额较年初增长10.6%；4月份新发放的普惠小微贷款加权平均利率较2018年12月下降12个基点。今年1-4月再贴现投放量持续创历史同期新高，其中84%投向民营和小微企业。

　　北京市副市长殷勇指出，北京市优先解决民营企业特别是小微企业、科创企业融资难融资贵问题，今年来研究和推出了新一轮科创、民营、小微企业融资支持政策，可概括为“一套指标和八项机制”：一套指标指金融服务实体经济的指标体系，八项机制包括：一是搭建融资担保的平台，二是搭建小微企业金融服务的综合平台，三是建立北京市第二家专门服务于科创、民营和小微企业的地方不良资产处置公司，四是在全国率先推出完善贷款续贷的机制安排，五是建立起促进企业发债融资的工作机制，六是支持企业上市融资的联动服务机制，七是建立信息对接的机制，八是进一步加强营商环境的建设。

　　其中，在上述提及的续贷机制安排方面，证券时报记者了解到，《行动方案》要求银行业金融机构加强续贷产品开发，科学运用循环贷款、年审制贷款等业务品种，合理采取分期偿还贷款本金等更为灵活的还款方式，减轻企业还款压力。对贷款到期后仍有融资需求的小微企业，经其主动申请，银行业金融机构可以提前按新发放贷款的要求开展贷款调查和评审。建立并完善续贷业务监管考核机制，将续贷业务考核结果作为重要因素纳入监管评级和评价范围。

　　北京银保监局局长李明肖透露，今年2月，北京银保监局发布指导意见，明确支持正常类小微贷款无还本续贷；清理不必要的“通道”和“过桥”环节，缩短融资链条，降低融资成本，逐步提高续贷业务在小微企业贷款中的比重。2019年一季度小微企业续贷贷款累放金额为65.22亿元，截至一季度末，共5家银行新增续贷业务。推出“京创通”再贴现试点专项服务科创型民企和小微▲▲▲

　　为了加大对科创型民营和小微企业的资金支持力度，5月28日当天，央行营管部与中关村科技园区管委会、辖内金融机构合作，推出一款特色化再贴现产品――“京创通”。

　　据央行营管部方面介绍，相比于普通的再贴现货币政策工具，京创通主要有以下六个亮点：

　　1、额度保障：提供20亿元初始试点专项额度，将来会适时扩大试点规模；

　　2、定向扶持：实行“白名单”制管理，专项服务中关村地区科创型民营和小微企业；

　　3、流程优化：取消纸质申请材料审核，再贴现放款时间缩短至3天；

　　4、金额提升：提高优质民企票据票面金额，由1000万元升至3000万元；

　　5、利率优惠：设置受理票据贴现利率上限(前一月北京地区加权平均贴现利率&再贴现利率＋2个百分点)，切实降低企业融资成本；

　　6、试点先行：延长再贴现期限，由现行4个月调整至6个月。

　　杨伟中还表示，今年将多渠道支持民企和小微发展，推动更多民企利用民企债券融资支持工具发债融资。加大商业汇票承兑和贴现力度，引导企业通过商业汇票提高账款周转效率。推动金融机构和供应链核心企业接入应收帐款融资服务平台，力争2020年底实现应收账款融资规模较2018年底翻一番。