做交易长短线结合才是王道

　　从实盘交易来看，投资最难的其实是仓位控制。重仓甚至满仓出击，既可能带来丰厚回报，也可能导致深度被套;轻仓甚至空仓等待，有可能回避大跌风险，但也可能造成涨时踏空。正确的做法应该是，当指数处于相对高位时逐步降低仓位，运行至一定低位时再逐步增加仓位。

　　仓位控制不当，自然很难盈利。但控制好了仓位也不等于万事大吉、无所事事。炒汇，要想成为赢家，不仅取决于良好的仓位控制，而且有赖于独特的盈利模式。让股票成为下蛋的鸡，便是其中适合绝大多数投资者，尤其是中小散户使用的盈利模式之一。

　　独特的盈利模式

　　不少投资者喜欢短线交易，今天买入，明天卖出，希望通过快进快出，获得意外暴利。实际上，绝大多数人不可能达到这种理想化的投资境界，弄不好还会适得其反、弄巧成拙。就多数投资者而言，保持足够耐心，选择长线投资才是正确之道。

　　所谓长线投资，就是在选好品种、做好搭配的基础上持股不动，到价(或到时)时卖出，不到价不卖。譬如，有的投资者买入股票后有明确的盈利目标，如股价涨 50%、100%、200%时卖出;有的有明确的持股时间——如持有1年、2年、5年等。由于持股过程比较漫长，通常称之为长线投资。

　　相对短线交易，长线投资操作起来比较简单，而且不会踏空，受到不少投资者青睐，尤其是在指数和个股处于相对底部区域时。但同时也存在明显的欠缺，如一味采取长线策略，不仅会浪费大量机会、影响投资收益，而且会导致激情消退、活力缺失。对于多数投资者来说，简单而又实用的交易方法是长中有短、短中见长，二者结合、穿插操作。

　　让市场成为下蛋的鸡，便是一种长中有短、短中见长的盈利模式——既不会造成踏空，又可以获得分红，还能够多出资金，可谓一举三得、好处多多。

　　良好的交易效果

　　按照上述思路，笔者利用4周时间，对这一盈利模式进行了实际试用。2011年10月21日，当时上证指数收于2317.28点。笔者认为，这是个相对较低的点位，应该重仓，所以选择了满仓持股。与此同时，希望穿插适当的短线操作，让持有的股票成为下蛋的鸡，在筹码不变的情况下让资金能够多出来，于是制定了“长中有短”交易计划。

　　计划共分5个部分：一是卖出中国北车(4.91元，2500股)，买入中铁二局(6.11元，2200股);二是卖出中国北车(4.91元，3400 股)，买入新疆城建(7.15元，2200股);三是卖出中国北车(4.91元，7400股)，买入新疆城建(7.15元，4200股);四是卖出中国北车(4.91元，6800股)，买入新疆城建(7.15元，4200股);五是卖出中国北车(4.91元，15800股)，买入东方航空(4.42 元，10500股)。

　　至2011年11月18日收盘，在4个交易周里，笔者共进行了48笔操作，其中按计划“回转交易”7次、涉及28笔操作(每个回转交易须操作4笔，先卖A买B，再卖B买A);计划外回转交易3次、涉及12笔操作;尚未回转的交易有8笔。结果，10次回转交易全部取得正向收益——在筹码不变的情况下分别多出资金566元、443元、1542元、430元、266元、806元、262元、222元、64元和154元，合计4755元。其余计划暂未交易。与此同时，利用账户余资和多出来的资金买入中国铁建(4.32元，1600股)。

　　再来看操作结果：自2011年10月21日收盘起至11月18日收盘止，在近1个月时间里，上证指数涨4.28%，笔者账户总值涨4.49%，略跑赢指数。其中3.95%属于长线投资、持股不动带来的市值增加，其余0.54%约4755元正是由于让股票成为下蛋的鸡这一操作之后所取得的额外收益。

　　周密的计划准备

　　区区4755元收益，对于高手来说，或许不足挂齿，但就普通投资者而言，可不能小看。在大盘低位展开反弹过程中能做到不踏空已属不易，能在此基础上让资金不断增加，进而取得“好上加好”的收益，更是来之不易。这其中，离不开周密的计划准备。

　　与其他交易方法一样，让股票成为下蛋的鸡同样需要制定周密的交易计划。制定计划时，首先要在长线仓位里选择部分品种、部分筹码作为短线交易对象，切不可重仓甚至全仓一搏;其次要精挑细选，切不可盲目乱来。一般情况下，可选择已经获利或短线涨幅较大的股票，作为先高抛后低吸的对象;也可在不同品种之间选择价差优势明确的股票，作为两个品种之间，进行调仓换股、搏取意外收益的品种。

　　就计划内容看，既包括确定性计划(上例中的计划1～5)，交易方向、品种、价格和数量等都要事先确定;也包括临时性计划(上例中的计划外操作)，可视情况择机交易。此外，除了原有筹码的高抛低吸或换股计划外，还包括新增资金的交易计划(如上例中买入中国铁建的操作)。

　　以上系阶段性计划和执行情况，一般为1周以上1月以内，若能在阶段性计划的基础上，根据行情变化和交易情况再制定出日计划则更佳。

　　实用的交易方法

　　除了要有良好的计划加执行外，还须有适合实际的交易方法。

　　定量交易

　　所谓定量交易，就是交易时股票数量不变(始终限定在原有数量)、资金不变(不增也不减)，总是进行成批次、固定式交易。即原买入多少股数就卖出多少股数，既不拆分，也不捆绑。这样，既便于从容操作、不慌不忙，又利于计算盈亏，一次回转下来，盈亏如何、收益多少，都能做到心中有数、清清楚楚。与此同时，最好能做到整数交易(如5000股、10000股等)，尽量避免零数交易(如31400股、43200股等)。

　　灵活交易

　　在根据阶段性计划或日交易计划择机交易时，还须做到适度灵活。原则上，既然制定了计划，操作时就要按计划交易，一旦到价，即行交易。实际上，到价后也可视情作适当变通，以便找更好的买、卖点进行交易。但须注意的是，这种灵活式交易法可能操作得更好(买得更低、卖得更高)，也可能失去机会。对此，事先要有充分的思想准备。

　　分类交易

　　正常情况下，通过让股票成为下蛋的鸡，多数都能在筹码不变的情况下让资金多出来，但由此也会派生出一个新的问题——老筹码和新资金如何分开交易。一般情况下，应实行分类交易，即老筹码和新资金分开操作。所谓老筹码，也就是按上述计划进行操作的筹码，这部分筹码只要按上述介绍的方法操作即可。所谓新资金，也就是通过让股票成为下蛋的鸡这一操作之后多出来的资金，另外，有的投资者还有因交易中一不小心而踏空的资金、账户内原有资金，以及新追加的资金等，统称为新资金。

　　老筹码进行交易时，价高价低无所谓，无论是高抛低吸，还是高买低卖，衡量交易正确与否的标准不是看单一品种的盈亏，而是看回转交易之后的总盈亏，只要筹码不变资金增加即可。新资金则不同，不能把这部分资金混在老筹码里进行交易，而是应该纳入到长线交易计划中进行交易。总的原则是，首次买入股票要一批比一批低即越跌越买，最后卖出时要一批比一批高即越涨越卖。

　　这样做的目的只有一个——把好新资金交易中的“入口关”和“出口关”(中间穿插的短线交易除外)。否则，极有可能贪小失大、得不偿失。如5元建仓的1万股长线筹码，短线操作时只要高抛低吸任何高于5元得价格买卖都是正确的，如10元卖出后9元又接了回来，但前提是只能买同样的1万股，不能多买。若10 元钱卖出1万股后，9元钱接回来的是2万股就有问题了，相当于其中的1万股是高抛低吸(针对老筹码)，另外1万股却成了追涨(针对新资金)。上次买入价是 5元，如今买入价高达9元，有违长线投资“越跌越买”的建仓原则。所以，除了10元卖出的1万股老筹码可以在10元以下任何价位买回来外，另外1万股只能在上一次建仓价5元以下买入。