货币作手回忆录（连载十九）

第十四章：坊间传闻，职业交易员的风险管理（上）

传闻一：

看看欧美的富豪家族，一富就是富了十几代人。中国的富豪们也在学习。

犹太家族是这个星球最厉害的一代致富了，后面的几十代子孙都永保富根不衰败。

还不是风险控制的好，资金稳定增值吗？

亚洲人的穷根一旦建立，几十代都难脱穷根。就算某一代富了，“富不过三代”。

可以说，亚洲对资本的风险意识，是穷根的根源。黄色人种的赌性，是最重的！不承认不行！赌场大多数都是黄种人，这个是不争的事实。赌场的游戏规则，是鼓励赌徒的。资本世界的游戏规则，是禁止赌徒入内。

传闻二：

上半年看过一个美国招人的广告。三年交易经验，年薪150万美元。估计这三年的交易单子还不能是自己的，至少也得是个小型私募的交易记录，别人估计会看你的杠杆合理不合理，你的浮亏会有多大（交易过程中冒的风险），实际亏损会不会突破某个比例（单笔和每月），总的来看就是你对风险的管理控制能力。

这个行业60%的人会在半年里就消失，钱和信心被消灭，还有35%在本年内不会盈利，5%盈利的能坚持5年的不到1%。做到私募的就更少，历经10年大约可以出师了。真正出道也要40岁了，在美国金融业私募经理的初始年龄为42岁。再打拼个10年就可以退休了。

兄弟们！确实如此的啊！美国的风险控制规则是非常非常严厉的！

150万美金的年薪在美国不算是什么，是薪金较低的一种，三年经验给这点钱的，都是些家族的信托基金，真正的豪门的信托基金，至少是5--10年的交易经验。风险控制力超级强大的，年薪最低的都是500万美金起步，这还没有加上超额完成的提成（年利15%以上就算是超额完成了）。

中国这些土包子是没见过市面的，我一直不讲这些美国的招聘细则，我知道，我就算讲了。国内的土包子都不信的。

温州雷凯，就是美国家族信托基金要求的一个翻版。比豪门的信托基金的要求低一点。

传闻三：

做到行内通行规则，你就有很大的机会进入大公司。

另外有一个通行的行内规则（类似Currensee高手选拔机制），就是无论你的盈利能力是怎么样，持续六个月，本金没有回撤15%，并且这六个月中，月月可以做到保本稍稍获利，哪怕是6个月的累计获利不到10%，可以作为重点培养的对象。

理由很简单，这种人有极强的风险意识。对于风险的厌恶程度比公司的要求还要高出几倍！

传闻四：

如果一个人每天30、40点，每星期账户总资产翻番（你可以相应计算杠杆，不是特别高），这属于什么水平？你有没有见过或听说过达到或接近这个水平的操盘天才？

暴利的孪生兄弟就是爆仓，你这种交易记录，没人会用你做操盘手的。

越是家族性质的信托基金，越是豪门为子女后代留下的巨额的遗产基金。

就越看着操盘手的风险控制能力，年利大于15%在美国就算是很合格的操盘手了。

这是轻仓再轻仓实现的。暴利，重仓，无论是短线还是中线，直接排出操盘手之外了。

建议多了解一下美国的招聘行情，和他们招聘时所看重的东西。

可以参阅温州雷凯投资的风险控制内容，这比美国通行的规则要高一些。

获利晋级方面。温州雷凯和美国是背道而驰的。这方面的内容无需研究了。

年薪150万美金的操盘手，在美国并不是什么高级操盘手，是很普通的一类。

真正的上等的操盘手，500万美金的年薪是起步价。还不算什么福利待遇等等。年利大于15%的部分，绝大多数给了这个操盘手。年薪1000万美金，小意思。

传闻五：

投机能生存下来就很艰难了，暴利不是没有，期货界的几个朋友某月翻番的都有，但是有2个已经爆仓退出期货了，现如今最不缺的就是资金最缺的就是能稳定盈利的模式。

风险意识，永远是第一位的，只要你在金融圈子里呆一天。你首先树立都是风险意识！爆仓了，就算接下来有1000点的市场机会，但是你却没有机会了！！！

看到宣扬暴利的只有两种人第一是新手，贫农急于发财下，不知道重仓的恶果。初生牛犊不怕虎。越是外汇交易的老手，越忌讳重仓交易。新手，没有经历多次的爆仓，是永远学不会风险控制的。另外一种就是骗子拉你去开户或者代客理财。

传闻六：

雷凯的规则，在风险控制上，非常的牛。不次于美国大公司的要求。只是晋级制度，是错误的。原因也很简单，风险控制度越高，利润月下降。雷凯竟然要求在那么严格的要求下月利8%才能晋级。一旦能在雷凯混住5年的。我估计美国的猎头公司，就天天堵此人的家门，也得把他给挖走了。能适应了雷凯规则的，美国的那些规则，简单的不能再简单了。

雷凯除8%晋级是错误的，其他的风险控制全是正确的。以后有机会你接触到美国的投资公司就明白了，越大的美国投资公司规则比雷凯的风险控制还要严格！雷凯的晋级制度确实不咋地，完全和美国的投资界背道而驰了。

风险控制度越高，利润越低是事实。雷凯的晋级制度成了，风险控制度高，获利大！

放弃暴利思想。学会风险控制。你会走的更远！也会变得更强大！

每天20点，平均每月稳拿400点，就算10000美金 0.1手 复合利润 都可以一年稳拿50%的，这是超级的轻仓的极限了。在美国你能用这种轻仓模式实现年利40%以上，就可以成为华尔街的传奇人物。

华尔街的咖啡馆里，听到的都是关于你的传说！做到持续几年，且轻仓，年利大于30%，无论你的肤色，还是出身的国家，种族。你都是华尔街各大基金老板的首席贵客。价码随意你开！

中国人是无法理解欧美人对风险的观点的。没办法，我们自小学课堂以来，就宣称资本主义是万恶的。

中国，就算是央视，X园之流的骗子。都可以去央视露脸。什么2000RMB做到2亿RMB的鬼话，成为中国资本的里程碑。

赵丹阳之流受到排挤。园X之流却可以央视大放厥词！

看看赵丹阳在2007---2009持续三年的基金收益哪一年低于30%了？

看看园X在2000--2009挣到几个百分点？

事实就是这么残酷的。相比日本的明治维新，我们差的太远了！日本自明治维新之前被欧美列强打败后，积极的放开国门学习列强的技术。我们呢？自被欧美列强欺辱后，排除欧美列强的技术！

传闻七：

月赚400点，12个月就是4800点。按照基金的运行模式，中途存在扩大仓位容许度的提升。年利50%轻松可以做到的。简单的说一下比如10000美金 0.1手，做到11000美金时仓量的容许度为 0.2手，每递增1000美金，仓量的容许度增加 0.1手，这是基金比较激进方式，风险控制严格的会是这样的，做到12000美金时仓量的容许度为0.2。每增加2000美金的收益，仓量的容许度增加0.1，月例稳定实现400点的。按照仓量容许度的扩展。

别说50%大于50%都不是怎么的稀奇的。当然也存在仓量容许度的，降低，比如10000为0.1手，扩展的方式为12000美金为0.2手，每2000美金扩张为0.1手，当12000美金回落至10000美金时。仓量容许度，再度恢复0.1手。

当然各个基金的要求会有差异，但是10000美金0.1手的是要求的太过严厉了，通行的是5000美金0.1手。

也就是10000美金0.2手，每月稳拿400点。12个月4800点，10000美金0.2手的规则，4800点的就是对应9600美金的收益高达年利96%，如果持续三年做到96%估计美国总统的私人资产也会拜托你理财了。

持续三年的年利为96%，你将是美国建国以来最牛B的传奇！因为这是在轻仓，最大亏损为15%的硬性规则下，实现的一个传奇！我写的这些内容，中国的赌徒还是不会明白的！每月400点，要求不高！平均每日也就是20点！

赌徒是看不到眼里去的！2010年，新的开始，把风险控制牢牢的放在第一位！期待10年之后。有凭真本事去美国干基金经理职务的。或许成为继美国“海龟”帮之外的另一个传奇的帮派！

传闻八：

外汇业在美国，小型的私募会把容受度提高为5000美金0.5手。但是会遭到基金操盘手的抵制。

我这么说很多赌徒会觉得有意思。那我告诉你们是怎么回事好了。美国基金的跳槽率是最高的。

招聘的时候，会先看这个操盘上和上一个公司签署的合同中关于仓位控制的条款。根据操盘手的总利润除以合同中的“容受度”计算操盘手的获利点数。比如说操盘手接受的合同为5000美金0.5手的容受度。那么获利500美金才是100点。（注意：这是欧美。磅美为标准计算的。其他的品质容受度和欧美磅美是不一样的。计算的时候是单独计算的。）操盘手在有把握的交易的时候，会按照最大容受度下单。没有把握的时候，会把仓位减半。

如果基金公司给出的“容受度”过大。那么在计算获利点数的时候，操盘手肯定吃大亏的。不利于以后的跳槽。

这一点恐怕中国的外汇赌徒是不明白的，另外基金给出的“容受度”过大，会导致距离本金15%亏损的点数的缩小。令操盘手的控制风险能力出大问题。5000美金0.5手 亏损15%的话 欧美，磅美 亏损 150点 就彻底毁了这个操盘手的职业生涯。5000美金0.5手的比例，美国的任何一个操盘手都不会接受的。欧美职业操盘目标是成为超级大资金的操盘手，不愿意毁在小基金的手里，前文说过。本金亏损15%，外汇操盘手这行，就别再想了。大门关上了。

欧美各国操盘手的职业招聘上，争吵最激烈的就是关于仓位控制部分。小基金拼命的想抬高仓位。职业操盘手拼命的想压低这个容受度。我估计中国的赌徒去了。看到这种场面。肯定当场笑破肚皮，越是大型的投行，仓位控制越低，10000美金 0.1手 是很多投行所使用的。

中型的基金（大于5000万美金的基金）多是 10000美金0.2手。

小型基金非常激进 10000美金会高达 1手——注意这种仓位控制往往招聘不到操盘手，因为没有一个操盘手愿意用自己的职业生涯陪着一个小基金去。

10000美金1手被职业操盘手视为赌博的仓位尺寸。

10000美金0.2手---0.5手是欧美职业操盘手最喜欢的交易仓位。

欧美、磅美，无论杠杆大小都是1手一个点10美金，0.1手一个点1美金，杠杆不是操盘手的障碍，但也不是操盘手的工具。而赌徒，对杠杆要求很高，杠杆越大越高兴。这世界非常的滑稽。越是职业的也对仓位控制要求高。拼命的去控制风险。越是业余的。越对杠杆要求高。拼命的去幻想暴利！10000美金1手被职业操盘手视为赌博的仓位尺寸，如果本帖唤醒了你的风险控制意识，那就请牢记。赌博与投资的分界处就是这个比例了。

传闻九：

海龟的核心交易机密，至今没有解密。或许再过上50年可以看到他们核心的交易技术。

海龟派确实太成功了！论团队交易的话，这应该是全球最大的团队，控制的美元资产超过1千亿美金的大行团队。

这个团队还是很低调的，至少和索罗斯团队这个极为高调的团队，以美国之外的国家央行为敌的行为比较起来算好的。就算坚挺的英镑，当年被索罗斯的团队也击打的不成样子。

俄罗斯近代史上，2万亿美金储备的丧失，还是看到了索罗斯的背影。基金过于强大的时候，就变成一个随意毁灭他国金融的武器了。我说错了是：苏联27.5万亿美元消失的真相，百度上有些介绍。

那次金融激战，至今还没有破解。“万塔计划”只是冰山一角。

苏联27.5万亿美元消失的真相，这里有些文字性的东西，就当神话故事一般看看吧，虽然令你无比的惊奇。但确实是发生在这个行星上的事情。

先不说能不能达到标准，就轻仓能够坚持3年的不成器估计都难，只要能控制亏损离盈利就不远了，华尔街的谚语：10年才能出一个人才。慢慢熬吧。金融界成才，难度非常非常的大！海龟团队中任何一个，都可以成为摩根斯坦利的投行部总裁。可惜海龟们打死也不离开他们的恩师。这点确实很惊奇的。

有时候也莫怪新手追求暴利，哪个刚出道不想暴利，首先新手看到了只是人家暴利的一面，没有过多注意甚至有意的忽略暴利对面的爆仓，其次新手的资金量起到很大一部分的作用，1000上下的一年就算翻倍也就那么多。

给新手指明了一条出路，只要能找到自己的圣杯，当然要适合基金的就不怕没有财路（笔者就是个典型案例2000美金起家，在Currensee上取得了成绩）。

圣杯不难，就算是最垃圾的KD用好了，只做有把握的交易，一个月200点也是问题不大的。别误动，别乱作，才是真正的圣杯！

传闻十：

其实有时候事实就是这样，连一年保证小回撤的前提小盈利30%都还没有做到，就一味的追求暴利，反正我要是能做到的话生活就很美好了，哪怕是100W进去国内期货也能盈利30W，合法不说资金还特有保障，现在典型的是没有技术的到处找资金，有资金的到处到技术，弄个1000刀的帐户实验一年多出来的结果有可信度没有。

非要三年以上的新手估计坚持不下来，1000美金0.1手就算是赌博了。看来你得玩迷你手了，1000美金0.05手。

对于职业操盘手来说。就算是偏大了。建议你如果真的想体验一下职业操盘手的玩法。每天看盘10小时是必须保证的。其次。仓位永远在10000美金1手之下。无论你有多大的操盘胜算。最好的建议是，等你自己积累到了5000美金后，按照0.1的规模做做看看。慢慢的你发觉自己可以轻松的对付本金亏损15%的这种极限状态。

那么距离职业性的大门就近了。持续6个月，每天都交易，但是不月月不亏损，哪怕是仅仅1个点的利润。都足以证明你可以有效的控制风险了。低于连续的6个月。那就重新开始计算。

比如说 1---4月的交易。你在4月份出现了亏损，前三个月都没有。那么重新开始计算。

5--10月这6个月，天天交易，但是每个月没有亏损。就算是持续的6个月不亏损了。这种帐单，国内真正招聘操盘手的机构，会喜欢这样的记录的。这足以证明你对风险控制的理解能力和执行能力了。

5000美金 0.1手 欧美 磅美 亏损750点 也是本金亏损15%，对于系统不成熟的人来说。欧美，磅美上 亏损 750点 也就是两三个月的事情。甚至1个月亏损400点都是很易发生的。两天持续亏损累计100点，会令人内心崩溃的。这种事情，不是难以发生，是很易发生的。我在最初学习外汇的时候，有过这种体验。非常的崩溃！

别误动，别乱作，才是真正的圣杯！没把握的，宁可错过，也没必要去做。坚持这样的观点。慢慢的交易就会理顺了。市场上的交易机会对新手来说，到处都是。对老手来说，一天最多那么几次。新手和老手的区别就在这里。所谓的老手，只是学会了做有把握的事情罢了。