趋势交易的难处！

目前，趋势跟踪，似乎很流行.

一个问题是，值得期待的长期甚至永恒赚钱每年利润是多少？

看看数据，索罗斯，30年，每年35％，林奇每年29％，巴菲特，每年23％，温沙基金14％，戴维斯王朝16％－－20％，汤姆巴索闻名于华尔街，一般都在超过15个市场投资期货，每年收益16％，准确的说，他就是趋势跟踪者。

期货领域，外汇领域，由于基本面分析通常实在太困难，加之杠杆因素，因此，趋势跟踪似乎比较可行。

先明白趋势跟踪的主要意图，就是容忍连续小的亏损，不放过一次超级利润，一般说来，一年甚至两年应该会出现一两次。

不管多么厉害的行家，即便包括汤姆巴索，也承认，连续产生6次亏损是很正常的，10次也不少见，我的系统检测铜的时候，也连续亏损6次，然后有一个平，紧接着又是一个连续亏损5次，基本相当于连续12次亏损了。这个时候，你怎么办？？？如果你每次使用的头寸为8％总资金止损幅度，连续12次亏损，你已经暴仓了！更不要说，使用10％，20％了。汤姆巴索认为一次使用超过3％就是赌博，建议1％。

产生大量亏损的时候，你多半就放弃了，放弃规则了，或者去做所谓的优化，其实优化也基本就等于放弃你原来的系统了。

一般来说，趋势跟踪的胜率大概在30％－－40％之间

一般说来，你可能中途就走了，你如果走了，基本就等于失败。因为，趋势跟踪是靠偶然来获利的，你一旦不敢见风驶尽船，那么你无数的小亏损怎么办？根本就不能填平，更别说盈利了。

产生大量小亏损没有什么，如果你在一年里，连续10个月不能盈利，怎么办？经常会有跨年度不能盈利的。那个时候怎么办？

总结一下，我检测过系统，铜，胶，豆油，燃油，农产品，铝，基本上一年的收益在20％左右。你原先期望的期货暴利从哪里来。也有人说，既然肯定能赚钱，那可以加大头寸嘛，不就是波动大点嘛，既然结果肯定就不怕波动，好吧，加大杠杆一倍，那一年就40％了啊，可问题是加大一倍后，铜胶等中途出现的连续6－－10次亏损却让你暴仓了！

回头看看趋势跟踪系统都有哪些缺点:

1、正确率低。相对于较高的赔率，拥有较低的正确率可以说是必然的。这也就意味着使用这套系统连续亏损的可能性很大，很有可能连续多次交易都以亏损告终，但较高的赔率可以使我们依靠一次盈利来抵消多次亏损的冲击。同时，低正确率还要求我们做好资金管理，不能盲目满仓交易，避免出现亏损50%却要赢利100%才能翻本的悲剧。

2、需要高买低卖。趋势的认定意味着趋势已经发展了一段时间，甚至可能快要结束，也就是说，我们要在价格突破后买入。而趋势的结束意味着价格已经从高点返回，也就是说我们要在价格下跌之后卖出。如果这个趋势足够长，那么我们赚取的就是掐头去尾后的中间一段。如果趋势很小，或者在在整理行情中，往往频繁发出错误信号，买在天花板，卖在地板价，左右挨耳光。

3、需要回吐很大比例的浮动盈利。这是由第二点决定的，因为我们不能去预测最高点，而是等到价格回落后才认定之前的高点，所以每次都要回吐一定比例的浮盈，甚至把原本盈利的交易变为亏损。

 由上我们不难看出，趋势跟踪系统看似简单，实际上很难执行，因为它处处与人性与本能作对：我们都喜欢追求确定性，希望每次交易都是成功的，而不愿意承认错误，甚至连续多次都是错误；我们都喜欢买在最低点，卖在最高峰，最好还要一天一个涨停板，而不愿意用高买这个成本来换取顺势的结果。我们对没有得到的事物往往贪婪，对已经得到的事物往往恐惧失去，一无所有固然痛苦，得而复失往往更加痛苦，我们很难坦然地面对浮动盈利的减少。

 实际上，趋势跟踪能够长期稳定获利的关键正在于此，如果每个人都放弃贪婪和恐惧，完全理性的交易，趋势跟踪也就无利可图，但历史告诉我们，这种现象不管在过去、现在还是将来，都不可能存在。阳光下没有新鲜事，历史总在不断重演。  选择顺势而为的交易者们，坦然地面对亏损，心安理得地享受利润，这是对违背人性本能的补偿。

（机械的跟市交易固然存在上述缺点，经验丰富的交易员可以用主观趋势跟踪相当程度的改善交易结果。顶尖的交易员是主观和和机械混合的。）