解读外汇交易内在密码

外汇交易通俗的说法，就是货币交易，用一国的货币去购买另一国家的货币。那么货币的价值是怎么确定的？汇率又是如何产生的？我们从货币的角度入手，寻找其内在密码。

【关于货币】

最新给货币本质的定义是：货币是一种所有者与市场关于交换权的契约，根本上是所有者相互之间的约定，也就是我们彼此约定货币可以去交换劳动。

我们用货币来购买物品，物品的价格怎么制定，一件T恤的价格是100元人民币，还是10元人民币？

假设：X单位的A币=Y单位的M商品  即：XA=YM

那么X是怎么确定的？

在这个等式上有两个因素决定：A币和M商品

（1）A币的流通量

当商品量保持不变，如果市场上A币增加，根据供求关系，那么购买Y单位的M商品就需要更多的A币。所以说正常情况下当美元加息，并且商品量保持不变的情况下，美元会升值。（我们这里说的是商品量不变得情况，有时候会贬值。我们在下面会具体讨论）

在XA=YM的等式中，当M不变，A增加时

（2）M商品的供应量

当货币量保持不变时，如果市场上的M商品增加，根据供求关系，X单位的货币的A币就可以获得更多的M商品。

所以说货币的价值由两个因素决定，一个是商品的生产量，另一个是货币的流通量。

当然这个是理想状态下的影响，而现实的生活中是不一样的。我们以美联储加息为案例讨论一下。

【注1】美联储加息后，美元是升值还是贬值？

经常有人问这个问题，美联储加息后，美元是升值还是贬值。从上文的刚刚货币与商品的定价上，可以看出：

1.市场完全灵敏状态下，且商品量不变的情形：

美联储加息，会导致流通中的货币减少，从而使得相同的货币可以购买更多的商品，也就是货币升值。

2.市场完全灵敏状态下，商品量在变动：

在市场完全灵敏状态下，我们要同时考虑两个因素，一个是加息导致的流通中货币的减少量，还有一个就是实际中商品的减少量。如果经济不好，市场上实际上减少的商品多，那么即使你的货币流通量减少了，我们也要分情形讨论。

如果流通中货币减少量 > 商品的减少量，那么通常情况下货币会升值。

如果流通中货币减少量 < 商品的减少量，那么通常情况下货币会贬值。

3.上面两种情况都是有前提的，就是市场处于完全灵敏的状态，也就是不存在通胀，也不存在通缩情况，意思就是我今天流通中多了钱，立马可以导致商品价格的上升，流通中少了钱，立马可以使得商品价格下降。

但是，我们要知道的是，这是不可能事情，市场是不灵敏的，通常需要经过很长时间的消化，钱刚刚投入到市场的时候，商品的价格是不会变的，还是之前的价格，等到过了很长时间才能体现出来，才会贬值。

而这就涉及到另一个问题，现在货币的价值处于高位还是低位的状态，也就是货币的价值被高估还是低估。通胀的时候，货币的价值往往是被高估的，货币贬值，通缩的时候，货币的价值是被低估的。

当高估的幅度大于加息的幅度，也就是大于流通中货币的减少量时，即使你加息了，由于之前货币的价值被高估于更高的位置，所以依然会贬值。

当高估的幅度小于加息的幅度，也就是小于流通中货币的减少量时，你加息，才会使得货币升值。

总之，当加息的时候，我们要考虑三点：之前货币被高估了多少；加息后流通中货币减少了多少；经济的发展情况（生产的劳动的多寡）

【关于外汇交易】

外汇交易通俗的说法，就是货币交易，用一国的货币去购买另一国家的货币。

【注2】汇率是怎么确定的？即美元/人民币是6.6，为什么不是1000？

从上文的介绍中可以看出货币的价值很大程度上是由商品决定的，所以汇率交易实际上两国的商品影响。所以很多人说，外汇投资就是投资某国家的经济。

我们再具体的分析一下。

在A国，我们用X单位的A币可以买到M单位的商品1，而M单位的商品1在B国需要Y单位的B币。

也就是：X单位A币=M单位商品1=Y单位B币

所以汇率：A币/B币=Y/X+ε    ε指误差，指在交易过程中付出的劳动以及其他的误差。

在实际情况中，汇率的影响因素很多，除了国家的经济好坏，也会受到政府政策，银行的影响。

【注3】我们为什么会关注非农数据？

非农数据是指非农业就业人数、就业率与失业率这三个数值。顾名思义，就是反映美国非农业人口的就业状况的数据指标。

在讲这个问题之前，我们先了解一件事，生产力与经济发展的关系，很多人有疑问，为什么我们的生产力提高了，经济却衰退了？

假设一开始由于生产力低下10个人从事农业才能养活10个人，后来生产力提高了8个人从事农业地能养活10个人。那么剩下的两个人就可以可以从事工业，这时会达到一个平衡，2个人从事工业够10个人用，8个人从事的农业够10个人吃。整个人类的生活水准上升了一个层次。

如果生产力进一步提高会有更多的剩余劳动力。这些人可以搞第三产业等等。那么最关键的时候到了。

但是如果某天生产力提高到只需1个人从事农业，2个人从事工业，3个人从事第三产业。这时1个人从事农业够10人吃，2个人从事工业够10个人用，3个从事第三产业10个人用，那么多余的4个人会干什么，所有的现有产业我们都已经开发完了，并且没有新的产业出来需要人，那么这4个人就会失业。

失业了就没有钱，他们就会尽量少买衣服，不开车。而原来可以够10个人用的汽车和衣服。现在只有8个人能买的起。而服装厂，和汽车厂原来生产的10个人的东西现在只有8个人买。他们就会裁员减少生产量，从而导致更多的人失业，这些人又挣不着钱进一步导致订单减少。从而达到一个恶性循环，经济就步入衰退情形。

经济衰退实际上意味生产的商品变少，商品变少，通过上文我们的解释可以知道，物价上升，货币贬值。

非农数据可以极大地影响货币市场的美元价值。一份生机勃勃的就业形势报告能够驱动利率上升，使得美元对外国的投资者更有吸引力。非农数据客观地反映了美国经济的兴衰。在汇率中美元对该数据极为敏感，高于前值，利好美元，低于预期，利空美元。 并且一旦非农数据不好，美元汇率一般下降的都会比较明显，很多投资者会以此来作为做单依据。