如何炒外汇之与庄共舞

　　自2002年开始，外汇市场已经逐渐沦为一些国际大炒家游戏的新天堂，随着巴菲特、索罗斯等投机大亨们一个接一个地投身汇市，外汇市场中各种货币的走势逐渐与基本面脱钩，而技术指标成为“诱多”或“诱空”标记的情况却屡有发生。曾导致英格兰银行破产的索罗斯1997年凭借手中220亿美元的庞大基金规模，对泰铢等东南亚货币发动攻击，最终横扫东南亚股市汇市，甚至将东南亚各国政府玩弄于股掌之间。反观目前的市场，截至2004年底，巴菲特管理的投资公司伯克希尔・哈撒韦已经持有214亿美元的外汇合约，由于难以寻觅到比较合适的投资方向，伯克希尔・哈撒韦手中持有434亿美元的现金。巴菲特坦言，将会增加投资于外汇市场的资金。作为全球最成功的投资者和最大的做市商，巴菲特的一言一行无疑将直接影响市场中的交易情绪，更何况累计超过600亿美元的资金足以扭转一种货币的中期走势，因此，巴菲特等金融大鳄们的入市，为投资者们带的只能是更多的不确定因素，因为我们根本无法判断巴菲特们内心的真实想法。

　　尽管目前市场震荡加剧，但我们是可以通过种种蛛丝马迹寻觅到这些大资金持有者在交易中所透露的些许信息，从而帮助我们更快地适应这个千变万化的外汇市场。让我们姑且把这些持有巨额资金的大交易商称作外汇市场里的“庄家”。

　　庄家手法一：交易策略逐渐转向波段操作

　　纵观美元在过去三年中的表现，从2003年的直上直下到2004年的盘整9个月后一泻千里，再到今年的区间震荡，大交易商的操作策略一变再变。交易商充分利用了美国经济乃至政治基本面的变化不断调整操作策略。而随着美元指数的不断下挫，市场中的多空人气也发生了相应的转变。

　　2003年，美国经济正处于陷入最低谷后的复苏萌芽阶段中，就业人口仍然处于减少的趋势之中，失业率一度触及9年高点6.4%，就业不佳导致美国内需疲弱、物价下滑，甚至令美国面临通货紧缩风险。在这种状况下，美联储将联邦基金利率始终维持在45年低点1%不变。与此同时，美国股市低位震荡，对外资缺乏足够的吸引力，美元也遭遇寒流，大交易商的操作手法相当简洁明了，即选择一切机会逢高抛售美元。

　　2004年，情况发生了微妙的变化，美国的就业市场逐步企稳，国内通货膨胀压力也开始上升。面对如此变化，美联储在2004年6月底开启了新一轮的升息周期，而交易商也在持续两年抛售美元之后，陷入了一段休整和思考的时期，美元因此得以在2004年的前三个季度中得到喘息的机会。而在此期间最引人注目的一条消息是巴菲特旗下的投资公司伯克希尔・哈撒韦在年中时由于抛空美元而遭受巨大损失，世界上最有实力的投资者、号称“股神”的巴菲特难道就眼睁睁地在外汇市场中束手就擒吗，这成为当时全球投资者的最大疑问。果不其然，第四季度美元一泻千里，当然美国双高赤字问题的愈演愈烈、国际油价的大幅飙升、美国大选的种种不确定因素以及挥之不去的地缘政治危机为市场炒家提供了众多抛售美元的理由。尽管如此，但如果不是巴菲特等金融大鳄们身先士卒，大胆抛售，相信美元下跌的幅度和速度不应如当时所发生的那样，而是一个温和震荡走低的过程。

　　2005年的第一季度中，美元的波动方式再度发生巨大改变。由于美国经济的稳定复苏和配合国内通货膨胀压力的持续上升，美联储义无反顾地连续七次升息，今后甚至可能加速升息的步伐。交易商在美元下跌至9年低点80.38后猛然惊觉再次大幅向下做空美元的空间已经相当有限了。大交易商再次调整了交易手法，既然美联储升息的利好和美国双赤字问题的利空旗鼓相当，那么，波段操作即低位区间内的高抛低吸将是最合理也是最无风险的交易方式，于是，我们就看到了美元指数在80.50至85.50的区间内反复震荡的走势。波段操作对于普通投资者的把握和判断能力要求很高，但是对于大交易商说却只是小菜一碟，丝毫不会影响到们的收益。