货币相关性概述

如何在交易中使用货币相关性

为什么在你的交易工具袋中要有这个奇妙的技能呢？

1.消除与预期相反的交易

利用相关性能够帮你置身于相互抵消的头寸之外。就像通过之前的表格和例子解释的那样，我们知道欧元/美元和美元/瑞郎100%反向变动。

分别在欧元/美元和美元/瑞郎上做多是毫无意义的，有时会付出很大的代价。除了要付两次利差，任何变动都会使一组货币对上行，另一组下行。

我们希望自己的辛苦努力能获得回报！

 

2.杠杆收益

……或损失。你有机会让头寸规模翻番来扩大收益。让我们来看看前一个例子中欧元/美元和英镑/美元之间的关系。

这两组货币对之间有着较强的正相关性，英镑/美元基本上随着欧元/美元一步步变动。

在两组货币对上各开立一个多头，实际上相当于开立欧元/美元多头，头寸规模翻番。你实际上是在利用杠杆！如果一切顺利，将获得很多收益，如果出错了，将会造成很大的损失。

 

3.分散风险

知道相关性的存在还将使你能够按照你的想法利用不同的货币对。你可以通过交易两组同向变动的货币对来分散你的风险，而不是永远只交易一组货币对。

选择有较强(0.7左右)正相关性的货币对。例如，欧元/美元和英镑/美元趋向于同向变动。这两组货币对间不完全正相关，这使得你有机会多样化交易，有助于减小你的风险。假设你看涨美元。

你可以做空一手欧元/美元和一手英镑美元，而不是做空2手欧元/美元，这将帮你抵御部分风险，多样化你的总头寸。

万一美元出现卖空，欧元受到的影响可能比英镑受到的要小。

 

 

4.对冲风险

尽管对冲带来的收益较小，但它也可以帮助你最小化损失。如果你开立一个欧元/美元多头，它开始背离你的设定，在与欧元/美元反向变动的货币对，如美元/瑞郎上开立一个较小的多头。

重大损失避免了！

你可以利用货币对间的每点价值差异。

例如，尽管欧元/美元和美元/瑞郎之间完全负相关，但它们的每点价值不同。假设你交易1万美元迷你手，欧元/美元每点价值为1美元，而美元/瑞郎的每点价值等于0.93美元。

如果你买入一迷你手欧元/美元，你可以通过买入1标准手美元/瑞郎来对冲交易。如果欧元/美元下跌10点，你将损失10美元。但是你的美元/瑞郎交易获利9.30美元。

现在你仅损失了0.70美元，而不是10美元。

尽管对冲听起来像是有史以来最好的事物，但它也有其缺点。如果欧元/美元上涨，由于在美元/瑞郎头寸上受损，你的收益将受限。

此外 ，相关性随时可能变弱。假设要是欧元/美元下跌了10点，美元/瑞郎只上涨了5点，基本不变，或也有所下跌会怎样。你的账户会损失的更多。

 

所以进行对冲交易时也要小心！

 

5.确认突破，并避免假突破

你可以利用货币相关性来确认交易入场和离场信号。

例如，欧元/美元似乎在测试重要支撑水平。你发现了这一价格行为，并打算在突破下行时做空。

既然你知道欧元/美元与英镑/美元正相关，与美元/瑞郎和美元/日元逆相关，你可以通过观察这三组货币对的变化是否与欧元/美元相呼应来检查你的判断。

你注意到英镑/美元同样在重要支撑水平附近交投，而美元/瑞郎和美元/日元都在重要阻力水平交投。

这告诉你，近期变动与美元有关，从而确认了欧元/美元有可能突破，因为其他三组货币对的变动与之相符。所以你决定出现突破就交易。

现在假设其他三组货币对的变化不与欧元/美元的变化相呼应。英镑/美元维持现价，没有下跌，美元/日元没有上行，美元/瑞郎正在盘整。

这明显表明欧元/美元的变动与美元无关，很可能是受到欧洲负面消息的影响。

价格可能会滑落至你监控的支撑水平下方，但是由于其他三组货币对并未与欧元/美元呈比例变动，价格变动缺乏持久性，价格将回到支撑水平之上，导致假突破。

如果你仍然想交易这一设定，因为你未从其他货币对那获得人很多“相关性确定信息”，你可以减小风险，以较小的头寸规模明智的交易。

 

• 熟知货币相关性会变化

 

外汇市场是患有躁郁症的精神病患者，时不时的吃巧克力，极度兴奋，情绪整天起伏波动。

 

我们并没有夸张。

在几天、几周、几个月、甚至几年的时间里，货币对之间的相关性可强可弱。它们会发生变化，会在你最想不到的时候变化。你这个月发现的较强的相关性下个月可能就完全变样了。

 

大多数情况下(谢谢，美元/日元)，它们完全不同，随时间段的不同而变化。它们朝各个方向变化。

 

这告诉我们，相关性的确是会变化的，而且较为频繁。他们可能在较短的时间段内发生重大的变化，这在欧元/美元1个月和3个月的相关系数上表现较为明显。

 

那是个巨大的变化！

 

由于货币市场情绪变动频繁，确保你注意到了货币相关性。

 

例如，一周期间，美元/日元和美元/瑞郎之间的相关系数是0.22。这是个相当低的相关系数，表明这两组货币对间的相关性不大。

 

然而，但如果我们看同时期3个月时的数据会发现，该系数升至0.52，6个月时升至0.78，一年终值为0.74。

 

在这个例子中，你可以发现这两组货币对的长期相关关系出现过“裂痕”。曾经较强的正向关联性长期不断弱化，短期联系很弱。

 

如果它们是真的情侣，一个月左右只有一次约会，那它们会认为它们之间不适合。它们不知道的是，激情稍后将升温。

 

如果你看欧元/美元和英镑/美元，这个例子反映的是货币对相关性的变化程度。

 

一周时，相关性较强，相关系数为0.94！

 

……但这种关系在一个月期间严重恶化了，降至0.13，3个月又升至坚实的0.83，6个月再次恶化至较弱水平。

 

它们之间的1年期相关系数为-0.69。这处于适度和较强之间。但是如果你看到他们一个月期相关性，相关系数基本上完全反转！所以，要小心。

 

相关性变化的原因有很多，包括一国的利率变动，货币政策变动，或任何影响货币交易者情绪的政治经济事件。

 

• 如何运用电子表格计算货币相关性

 

既然你已经知道，相关性会发生变化，随着时间的推移改变，所以了解目前的相关性强弱状况和方向是十分重要的。

 

幸运的是，在你家，你就可以轻松的计算货币相关性，只要有你和你最爱的电子表格应用就行。

 

在我们的说明中，我们使用了微软电子表格，但你可使用任何利用相关性公程式的软件。

 

1.假设你不会毫无根据的创造日常价格数据，而会从网上寻找相关信息。所以，第一步，这样做！获取数据，假设，过去6个月的数据。记住，你需要包含日收盘价的数据。

 

2.打开电子表格。

 

3.在空白工作表上复制粘贴你取得的数据，或打开通过执行第一步导出的数据。获取过去6个月的数据。

 

现在，按照下表或类似的形式整理数据。颜色和字体由你定！玩得开心点。尽管黄色不是最好的选择。

 

4.现在到了决定时间段的时候了。你想知道上周的相关性吗？去年的？你拥有的几个数据规模将决定你能获得多大周期的相关性，但你总能获得更多的数据。在本例中，我们用的是1个月的数据。

 

5.在你要比较的第一组货币对下方的第一个空格里(我计算的数欧元/美元与其他货币对之间的相关性，首先是欧元/美元和美元/日元)，输入：=correl(

 

6.接下来，选择一块区域内的欧元/美元价格数据，之后输入一个逗号。你要选定这一区域。

 

7.在逗号后，向选取欧元/美元数据那样选取一定范围的美元/日元数据。

 

8.按下回车键(Enter)，计算出欧元/美元和美元/日元的相关系数。

 

9.重复第5-9步，计算出其他货币对及其他时间段内的相关性。当你完成了这些步骤后，你就可以用新数据编制与下表近似的一张表。这只是初始状态！

 

1周、1个月、3个月、6个月及1年，这些时间段全面反映了货币对间的相关性。但是要分析多少个时间段取决于你自己。

 

每天更新数据或许有些让人受不了，除非你是货币相关性迷。每隔一周更新一次是必要的。

 

如果你发现自己每小时手动更新电子表格中的数据，你可能需要多出去走走，找个兴趣爱好。

 

• 总结：货币相关性

 

就像花样游泳运动员，一些货币对的变动是相互串联的。

 

而就像磁铁同极相斥那样，也有一些货币对会反向变动。

 

当你通过账户同时交易多个货币对时，最重要的就是你知道自己的风险暴露。

 

你可能认为，通过交易不同的货币对能够分散风险，但你应该知道他们之中的大多数趋向于同向变动。

 

交易高度相关的货币对可能会增大你的风险！

 

货币对之间的相关性可强可弱，可以延续几周，几个月，甚至几年。但是记住它们会变。

 

了解最新的货币对相关性可以帮助你做出更好的决定，如果你想杠杆、对冲或多样化你的交易。

 

几点注意事项

 

• 相关系数是用日收盘价计算的。

   

• 正相关系数表明两组货币对正向相关，这意味着它们通常同向变动。

   

• 负相关系数表明两组货币对反向相关，这意味着它们通常反向变动。

   

• 相关性系数接近或为+1和-1表明两组货币对高度相关。

   

• 相关性可以用于对冲、多样化、杠杆化头寸设定，使你远离可能相互冲销的头寸。

 

同向变动的货币对

 

• 欧元/美元和英镑/美元

   

• 欧元/美元和澳元/美元

   

• 欧元/美元和纽元/美元

   

• 美元/瑞郎和美元/日元

   

• 澳元/美元和纽元/美元

 

典型反向变动货币对

 

• 欧元/美元和美元/瑞郎

   

• 英镑/美元和美元/日元

   

• 美元/加元和澳元/美元

   

• 美元/日元和澳元/美元

   

• 英镑/美元和美元/瑞郎

 

当你希望交易两组高度相关的货币对时，你选哪个设定都行。当交易相关联的货币对时，确保你已有相关规则，并坚持自己风险管理规则。