外汇EA程序化交易系统设计心得体会

投机就像山岳一般古老。毋庸费言，外汇零售市场的属性，必然会让国内的大多数外汇交易者，以中短期投机的方式居多，长期价值投资的偏少。而作为波动市场的王者，外汇市场给了手工交易和程序化交易最丰富的可能性，此种优势，其他市场无可比拟。

近一两年，外汇自媒体兴起，微信公众号上确实有相当多高质量的文章出现，很多真知灼见，对行业生态、平台流动性、交易逻辑、交易心态、进出场、仓位管理等都有非常专业的描述，阅读这些文章的，本人也收获良多。

今天，尝试抛砖引玉，谈谈外汇程序化交易过程当中一些心得，提供的仅是一些细节上的建议，本文一定不是游泳指南，可能只是自家的“狗刨”要领，还请各位多提意见。

在设计简单交易体系（不涉及套利和对冲）之前，要把市场价格形态，做一个简单的划分，比如震荡、趋势两种形态，这就形成了最简单的切割逻辑。如果是交易“趋势”，那么大概就是下面三层逻辑：

（一）取决于能否有效的排除震荡调整阶段；

（二）判断多空趋势的强度和长度；

（三）过程中的仓位管理和利润锁定。

如果是交易“震荡”，就不得不提到网格马丁，众所周知，货币对大多都有价格回归特性，这也是马丁格尔走红的原因。可近两年行情，一言不合就大单边，逆势马丁由当红炸子鸡变成了过街老鼠，罪状实在是罄竹难书，还谈马丁的打法似乎有点不合时宜，不提也罢，以后有机会聊聊顺势马丁？

EA不是Windows, 它更像一个Tuner，而不是一个Tool，使用情况的好坏，是和策略设计者的交易思想完全对接的，很多人用不好，确实是因为不理解原理，也不会调校，那些骂EA骂的最凶的，大多数都是只会用默认参数的。

接下来，咱们谈谈策略形成过程中，对于一些概念的对比和认知，也许会让您对EA使用，产生不一样的看法。本文保证全是湿货，但说不定哪句您有共鸣了，如果有，那么大家研究一下。

（一）手工和自动

做主观交易的总是认为大道至简，而做策略的总是觉得行情越来越复杂。从多年实践来看，用EA交易，除了通常意义上的操作更稳定，不受到情绪和心态的干扰之外，最大的优点在于，会发现很多手工做单发现不了的规律，这些发现会激发新的思路和应对，从这个意义来说，EA交易者的进化比手工交易者会更快，因为反馈和修正的频率更高。

（二）简单和复杂

策略的盈利能力和模型的简单与复杂并无关联，简单的策略通用性要好，适用时间长。另一方面，面对风险，盈利和控制能力强的，往往是复杂的策略。

（三）短线和长线

短线日内交易的利润通常来自于市场漏洞和运气，不是技术指标和某种理论，听说高手流行用裸K？ 长线的利润往往都是用嗅觉、纪律、心态和风险换来的。

（四）半自动和全自动

在对EA运行原理充分了解的情况下，手动干预或者风控是没问题的，无论是前端（开仓或加仓）用EA，后端（风控或平仓）用人工，还是反过来，都有应用的非常好的打法，区别在于对极端行情的处理方式，两者并无优劣之分。

（五）收益和回撤

如果想减少回撤幅度，做一条更漂亮的曲线，是要以降低总收益为代价的，因为漂亮总是很贵的。这个过程中，最重要的不是大家认为的进场信号、出场信号或者过滤的条件，而是仓位管理。仓位管的好，马丁也是宝。

（六）风险和控制

都在强调风控，其实大风险来的时候，人是压根不能控制的，对于程序化EA来说，尤其如此。但有两个办法解决：一个是锁定利润，让账户余额上承受风险的值固化；另一个就是把阈值提前，缩小手数，降低收益，安全渡过中小风险——那么十级台风来的时候，依然能最大程度的保证账户的安全。有人问，回测历史数据或者调整参数能评估风险么？答案是不能，悲观预期需要提前建立。

（七）赢家和输家

投机市场里，从来没有什么大神、大师，长远来看，比较也没有意义，到最后大家比的就是谁活的久一点而已。谁都赚过钱，谁都爆过仓，最后，不是你在里头翻了多少倍，而是在离开市场的时候，是否还是盈利。

（八）组合和分散

组合策略会在程序设计的中后期出现，通常是在单个标的上无法实现预期收益，靠组合来做盈利与风险的对冲，这里需要特别注重交易对象的非相关性，否则加在一起的除了美梦还有梦魇。

有的EA恨不得把市场全部的波动都吃全，号称自动切换震荡和趋势行情，多个策略组合对冲……是否有效，各位自己判断。而分散策略呢，大家虽然谈的少，但确是本人理想中的EA——不停选择交易切片，用胜率的颗粒去堆叠盈利起来的，就像大自然生态中最强韧的物种，一定也是分散的。